全球高档色织面料龙头企业——鲁泰纺织股份有限公司（以下简称“鲁泰A”）日前发布公告称，公司董事会同意公司及子公司在保证正常经营的情况下，使用不超过人民币3亿元的闲置自有资金进行现金管理，用于购买银行或其他金融机构的安全性高、流动性好的保本型投资产品，授权期限为公司董事会审议通过之日起12个月内有效，在额度及决议有效期内，现金管理业务可循环滚动开展，资金可滚动使用。

　　同时，鲁泰A第九届董事会第十六次会议还审议通过了相关议案，根据议案，公司将向中国民生银行淄博分行申请授信8亿元人民币、向齐商银行申请授信6亿元人民币、向中国进出口银行山东省分行申请出口卖方信贷业务额度5亿元人民币、向中国农业银行股份有限公司淄博分行申请综合授信13亿元人民币及向中信银行股份有限公司淄博分行申请综合授信3亿元人民币。

　　公开资料显示，鲁泰A是我国的色织布 行业 龙头， 同时也是全球最大的高端色织布生产基地 。公司原为鲁泰纺织有限公司，是由鲁诚纺织和泰国泰纶纺织共同设立的合资企业，于1997年8月在深交所上市。公司主要经营纺织品、服装以及饰品的生产和销售，产品涵盖了纱线、面料、衬衫、西服、大衣等多个品类，其中最主要的产品为面料和衬衣。目前公司色织布产能占全球中高端衬衫用色织面料的18%左右，净资产位列全国A股行业第2。公司主要客户涵盖了好未来（TAL）、晨风、休森（PVH）等国内外知名服装公司。

　　目前，鲁泰A在山东、新疆和东南亚均设有生产基地，在行业 布局 中已完成了从棉花种植到成衣制造的全覆盖，公司利用东南亚的人力成本优势，在柬埔寨和缅甸设有成衣工厂。越南形成了纱线、面料及成衣的产业链布局，主要由于越南纺织业水平在东南亚地区整体较为先进，可以和柬埔寨、缅甸的成衣制造形成产业链协同。

　　不过，由于鲁泰A来自海外市场的收入占比较高 ，因此近期的海外疫情对公司出口业务 造成一定影响。第一纺织网记者从鲁泰A方面获悉，公司早前表示，对近期市场状况的判断以及未来订单分布趋势的预判仍不太明确，但是从全球疫情的数据变化来看，已经呈现拐点，有下降趋势。初步估计二季度或者三季度前期订单仍将受到疫情影响，但后续随着西方各国家和地区逐步解禁，预计公司第三、四季度订单状况会有所改善，据介绍，鲁泰A的订单长期以出口为主，近年来随着实施国际化战略，建设东南亚生产基地等积极应对出口贸易壁垒，同时实施内部组织机构变革，整合销售资源，加强市场开拓力度，逐渐提升内销比例并不断拓展新兴市场。

　　鲁泰A此前发布 2020 年半年度业绩预告，预计上半年归母净利润 1.2-1.6亿元，同比下降 71-61%。

　　中金公司分析师郭海燕此前判断，受疫情影响，国内订单自 1 月份起、海外订单自 3 月份起接单陆续受到影响。目前国内订单企稳回升，海外订单尚未见拐点。财报也显示，2019 年，鲁泰A营业收入中，欧美地区收入占比 17%，考虑部分欧美成衣客户自东南亚地区间接采购，鲁泰A的产品实际销售至欧美地区的占比更高。伴随着欧洲地区初步解除疫情封锁，品牌商恢复开店，仍处于库存消化阶段，新订单较少；美国疫情仍在蔓延，预计海外订单拐点最早出现在三季度，考虑订单下单提前生产期约 2-3 个月，预计鲁泰A的业绩拐点最早出现在四季度。

　　第一纺织网记者注意到，财报显示，截至2019年末，鲁泰A合并资产总额118.85亿元，负债合计35.86亿元，所有者权益（含少数股东权益）82.99亿元，其中归属于母公司所有者权益76.97亿元。2019年，公司实现营业收入68.01亿元，净利润9.89亿元，其中，归属于母公司所有者的净利润9.52亿元；经营活动产生的现金流量净额10.86亿元，现金及现金等价物净增加额3.43亿元。

　　截至2020年3月末，鲁泰A合并资产总额118.47亿元，负债合计34.19亿元，所有者权益（含少数股东权益）84.28亿元，其中归属于母公司所有者权益78.23亿元。2020年1－3月，公司实现营业收入12.52亿元，净利润1.07亿元，其中归属于母公司所有者的净利润1.04亿元；经营活动产生的现金流量净额1.46亿元，现金及现金等价物净增加额0.62亿元。

　　截至2019年末，鲁泰A资产规模保持增长，仍以非流动资产为主；流动资产中应收账款和存货占比较大；非流动资产以固定资产为主；公司受限资产比例低，整体资产质量尚可。

　　截至2019年末，鲁泰A合并资产总额118.85亿元，较年初增长12.63%。其中，流动资产占35.59%，非流动资产占64.41%。公司资产以非流动资产为主，资产结构较年初变化不大。

　　从负债来看：

　　截至2019年末，由于短期借款大幅增长，鲁泰A负债规模有所增长，仍以流动负债为主；公司整体债务负担较轻，债务结构有待调整。

　　截至2019年末，鲁泰A负债总额35.86亿元，较年初增长27.53%，主要系流动负债增加所致。其中，流动负债占88.85%，非流动负债占11.15%，仍以流动负债为主，负债结构较年初变化不大。

　　截至2019年末，鲁泰A流动负债31.86亿元，较年初增长34.16%，主要系短期借款增加所致。公司流动负债主要由短期借款（占66.54%）、应付账款（占9.58%）和应付职工薪酬（占10.53%）构成。

　　截至2019年末，鲁泰A短期借款21.20亿元，较年初增长59.98%，主要系越南鲁泰借款增加所致。其中，抵押借款占14.59%、保证借款占22.60%、信用借款占62.80%。

　　截至2019年末，鲁泰A应付账款3.05亿元，较年初下降13.55%，主要系未支付的货款减少所致；主要为应付采购货款（占52.13%）和工程设备款（占44.40%）。

　　截至2019年末，鲁泰A应付职工薪酬3.36亿元，较年初增长2.94%，较年初变化不大。

　　截至2019年末，鲁泰A非流动负债4.00亿元，较年初下降8.50%，主要系长期借款减少所致。公司非流动负债主要由长期借款（占10.59%）、长期应付职工薪酬（占26.40%）、递延收益（占39.43%）和递延所得税负债（占23.12%）构成。

　　截至2019年末，鲁泰A长期借款0.42亿元，较年初下降75.08%，主要系一年内到期的长期借款转入流动负债所致；长期借款全部为保证借款，全部将于2021年到期。

　　截至2019年末，鲁泰A长期应付职工薪酬1.06亿元，较年初增长8.90%，全部为其他长期福利。截至2019年末，公司递延收益1.58亿元，较年初增长12.47%，主要系政府补助增长所致。截至2019年末，公司递延所得税负债0.92亿元，较年初增长229.79%，主要系应纳税暂时性差异增加所致。

　　截至2019年末，鲁泰A全部债务23.49亿元，较年初增长57.03%，主要系短期借款增加所致。其中，短期债务占98.20%，长期债务占1.80%，以短期债务为主。截至2019年末，公司资产负债率、全部债务资本化比率和长期债务资本化比率分别为30.17%、22.06%和0.51%，较年初分别上升3.53个百分点、上升5.87个百分点和下降1.64个百分点，公司债务负担仍较轻。

　　截至2020年3月末，鲁泰A负债总额34.19亿元，较年初下降4.66%，变化不大。其中，流动负债占88.80%，非流动负债占11.20%，仍以流动负债为主，负债结构较年初变化不大。

　　截至2020年3月末，鲁泰A全部债务23.26亿元，较年初下降0.97%，较年初变化不大。其中，短期债务22.97亿元（占98.77%），较年初下降0.39%，仍以短期债务为主。

　　截至2020年3月末，鲁泰A资产负债率、全部债务资本化比率和长期债务资本化比率分别为28.86%、21.63%和0.34%，较年初分别下降1.31个百分点、0.43个百分点和0.17个百分点。（第一纺织网　martin）