美国主权信用评级下调、美欧经济减速，加上一直久治不愈的欧洲债务危机，导致新一轮全球经济危机隐忧渐增，正在努力弥合地震海啸打击的日本经济前景也将受到一定影响。
　　日本担忧本国信用评级遭到下调
　　由于日本在发达国家中公共债务与国内生产总值（GDP）的比率最高，日本担心美国信用等级下调引发连锁反应，导致日本信用评级遭到下调。
　　据日本财务省10日公布的数据，截至今年6月末，日本的公共债务余额（包括国债。借款及短期政府债券等）为943.8096万亿日元（1美元约合76.78日元），创历史最高纪录，相当于GDP的185%。按7月1日公布的日本人口为1.279亿人计算，日本人均负债约为738万日元。国际信用评级机构穆迪5月底已将日本列入主权信用评级下调的观察名单。
　　日本经济财政大臣与谢野馨日前对记者说，如果重建计划受阻，日本的主权信用等级很有可能将遭到下调。目前日本国债的长期利率还处于较低水平，如果主权信用等级下调，国债的长期利率将上升，势必令日本经济雪上加霜。
　　日元被动升值影响本国出口
　　美国信用评级下调、欧洲债务风险升级使日元成为所谓的安全资产。投资者认为，虽然日本经济面临诸多问题，债务水平也很高，但由于日本债务大部分由本国国民持有，大大减少金融系统风险，因此日元相对安全。这导致日元大幅升值，对日本出口企业十分不利。
　　日本大地震致使零件供应链中断，日本汽车等生产受到很大影响。经过几个月的努力，零件供应链得到一定程度恢复，汽车等生产正逐步走上正轨，6月份日本外贸时隔三个月重新转为顺差。第二季度虽然由于地震的影响，日本GDP实际增长率降为负0.3%，按年率换算为负1.3%，但国内舆论普遍认为，由于生产和出口的恢复，灾区重建驱动国内需求增加，日本经济短期内有可能实现增长。但在。美国主权信用评级调降之后，日元在外汇市场上多处于1美元兑换76日元左右的水平，接近战后最高值。加上美国经济减速等因素影响，日本经济前景不确定性增加。
　　此前为抑制日元持续升值，日本政府于8月4日采取单边措施对外汇市场市场进行干预，但仅产生短期效应。市场分析人士认为，在巨额资金流动的外汇市场上，日本单边干预效果有限，还有可能加剧财政危机，最好的办法是与欧美联手干预。但美国当前乐见美元贬值，日本希望多国联手干预汇市的局面很难出现。曾任日本财务省财务官员。被称为"日元先生"的日本青山学院大学教授榊原英资先生认为，根据最近的外汇市场动向，干预的意义已被削弱。
　　日本媒体认为，美国也进入了"失去十年"的时代，美元疲软不可避免，日元"超高值"有可能维持很长一段时间，日本唯一的做法就是适应，尽量提高海外销售额的比例，规避日元升值带来的风险。目前日本大型企业纷纷向海外转移生产基地。但这样又会进一步加深国内产业真空化，给就业带来困难。与此同时，依托大型企业的众多中小企业没有向海外转移的实力，前景黯淡。
　　持有巨额美债增加日本经济风险
　　日本是美国国债的主要持有国之一，持有量仅次于中国。日本财务省有关数据显示，截至7月末日本的外汇储备为1.1508万亿美元，创历史新高，其中利用外币结算的证券为1.0595万亿美元，外币储备为29亿美元，黄金储备为400亿美元，由外币结算的证券的70%以上是美国的国债。
　　日本从盟国立场出发，不会考虑抛售美国国债。从另一个角度看，如把抛售美国国债得来的美元换成日元又可能加速日元升值。因此，美国国债对日本政府来说也是烫手山芋。
　　美国主权信用评级下降使大量持有美国国债的日本金融机构受大影响。截至6月末，三菱UFJ。三井住友。瑞穗三大银行持有美国国债7.1万亿日元。美国信用评级下调后未来，美国国债下跌可能使日本三大银行蒙失巨的损失，进而影响日本银行的信用水平。但银行有关人士认，目前为从安全性和流动性两个方面来看，代替美国国债的投资对象尚未找到，如何处理持有的美国国债，只暂能持观望态度。