中国银行国际金融研究所周三发表的报告预期，外部环境恶化、楼市调整和产能过剩等因素的影响下，2012年中国的经济和物价增速将出现"双降"，GDP增长8.8%左右，CPI涨幅则回落至约3.5%。

　　该所发表的2012年第一季度《中国经济金融展望季报》还预计，明年上半年内地银行存款准备金率将会下调两次以上;而在通胀压力犹存，负利率仍十分明显的前提下，近期调整利率的可能性不大，货币政策仍以稳健为核心。

　　人民币汇率将继续坚持主动性、可控性和渐进性原则，加快汇率形成机制改革，双向波动的可能性加大，预计全年人民币升值幅度不会太大，约为3%左右。

　　"世界经济放缓、楼市调控和地方政府债务风险’三碰头’是当前中国经济面临的最大风险，宏观经济政策需要在稳增长、调结构、控通胀之间取得最佳平衡，在当前形势下，尤其是要把保增长放在更加突出的位置。"报告称。

　　在房地产调控方面，报告认为明年调控的方向不变，以防止房价的报复性反弹;为了促进房地产业的平稳发展，防止房地产企业资金链断裂对商业银行系统性风险的冲击，未来的房地产调控应实行结构性微调。

　　首先，针对首套房贷制定实行结构性宽松政策，降低首次置业者的首付比率，加大对首次置业者的利率优惠力度，以促进刚性需求对房地产平稳发展的支持作用。

　　其次，在制定限购政策时，不应以"户口"为唯一条件，还应考虑居住年限久、纳税记录完整和连续的常住人口.再者，鼓励商业银行加大对保障性住房建设的资金支持力度，以促进房地产投资的平稳增长。

　　**商业银行机会挑战并存**

　　报告并预期，明年商业银行的资产品质将面临种种挑战，资本约束还将长期存在.但机遇与挑战并存。

　　报告预期2012年货币信贷规模将比2011年略有增加，预计为8万亿元人民币左右，因此银行业资产规模将稳中有升.此外，随着人民币跨境贸易结算的全面推广，越来越多的外贸企业将能通过跨境贸易人民币结算规避汇率风险、降低交易成本，人民币结算规模将不断扩大。

　　"从种种迹象来看，中国将加快推动人民币资本项目最後阶段的开放.在未来一段时期内，人民币实现绝对自由兑换的可能性不大，但是在某些可控领域放开的可能性较大，这对於商业银行而言，蕴含着较大的市场机会。"报告称。

　　在挑战方面，房地产和地方融资平台会是商业银行的主要风险源头。

　　"房地产的持续低迷还将使土地成交价格下跌，进而影响地方政府的财政收入和偿付能力，而未来两年内又是地方融资平台的偿还高峰期，因此地方融资平台存在较大集中爆发风险."报告指出。

　　至於深化利率市场化改革，商业银行面临业务转型等多重压力.在利率市场化过程中，利率水准波动幅度将显着加大且走势较难预测，这将加大商业银行控制融资成本难度、增加了银行收益的不确定性。

　　另一方面，随着新资本充足率标准的逐步实施，商业银行将面临更高的资本充足率、杠杆率、流动性、贷款准备金等监管标准，商业银行面临的资本充足率和拨备压力将持续增加，"信贷约束"依然严峻.银监会对融资平台提出了更高的风险权重计算要求，导致资本充足率进一步下降;经济下行风险将迫使商业银行计提更多拨备，这将进一步影响商业银行的资本充足率。