1.中国央行网站消息，2014年人民银行金融市场与信贷政策工作座谈会于1月13日至14日召开。会议提出，要紧紧围绕经济结构调整这条主线，引导和支持银行业金融机构通过“盘活存量、优化增量”，支持重点基础设施建设、战略性新兴产业、科技文化、现代服务业、新型城镇化等重点领域和关键环节，压缩严重过剩产能、淘汰落后产能。科学分析和全方位监测地方债务风险，配合有关部门和有关地方政府，彻底清理资信差、功能不明、财务不可持续的地方融资平台公司，落实偿债责任，防范金融风险。

　　点评: 中国央行此次座谈会部署了5项工作内容，其中金融支持领域和清理地方平台最值得关注。在金融支持领域，可以看出除了稳增长核心基建投资放在首位之外，其余投资领域均为中国经济结构转型和升级的方向，毫无疑问2014年中国的金融资源会朝这些领域集中，推动它们的发展，这也是证券投资大方向所在。此外，中国央行明确提出对质量不佳的地方平台要彻底清理，清理部分地方融资渠道后，可能会加剧结构性的资金紧张，预计2014年中国流动性状况会维持中性偏紧。

　　2.新浪财经报道，针对目前媒体有关“北京各家商业银行已收到中国人民银行通知，自今年1月20日起，北京首套房贷八五折优惠利率将全面取消”的报道，中国人民银行营业管理部特此声明：目前北京地区首套房贷政策没有任何改变。

　　点评：昨天媒体报道北京有银行取消首套房贷八五折优惠利率最早的版本是银行自主取消，并没有提及央行，可见这是部分银行出于自身资产配置需求的变化，并非央行对房贷政策变化所致。后续有报道说是央行通知所致，这应该是误传。

　　3.纽威股份今日上市。上交所将根据《关于进一步加强新股上市初期交易监管的通知》，采取相应的监管措施。异常行为包括：同一证券账户或同一控制人控制的多个证券账户，单日以竞价方式累计买入数量超过新股实际上市流通量1口的；在连续竞价阶段，当最新成交价接近日内最高成交价时，以不低于行情即时揭示的最低买入价格累计申报买入数量超过新股实际上市流通量0.2口的；申报买入价格高于申报时点之前的行情揭示最新成交价的2%，且数量较大的等。

　　点评：上交所首日防止炒新的监管措施着重从量入手，对价格管制的倚赖有所放松，这些措施的效果比以往价格限制更有效，但也因此可能导致首日新股价格未必大涨。如果出现这种情况，之后那些定价低于行业平均市盈率，上市价格涨幅又不大的个股就可能存在比较好的投资机会，至少相对估值或低于二级市场。

　　4.新浪财经报道，从权威人士处独家获悉，中国银监会已经成立由主席尚福林亲自挂帅的银行业改革领导小组，当务之急便是理财业务和同业业务治理体系改革。另据财新网报道，业内人士于1月15日晚间向财新记者透露此消息称，银监会拟将同业及理财业务权限上收至各行总行，成立事业部单独运营，分支机构不能做同业业务；风险控制能力低下的银行将被禁止做理财业务。

　　点评：据报道内容看，银监会此次加强理财和同业业务监管的措施具有行政色彩，预计措施效果会比较明显。这些监管是从银行入手，算是卡住流动性源头，虽然对抑制影子银行防范金融风险有积极影响，但会加大流动性压力，是导致资金价格上涨的一个因素。

　　5.《华尔街日报》(The Wall Street Journal)根据周四公布的一份官方数据计算得出，中国央行和金融机构去年12月份新增外汇占款人民币2,729亿元（合450亿美元），11月份新增外汇占款人民币3,979亿元。

　　点评：去年12月份外汇占款环比回落，自10月份以来呈现下跌趋势，这可能是因为四季度美联储QE退出预期逐渐明朗并最后兑现起到了一定作用。QE退出启动后，资金会阶段性从新兴市场回流美国，但预计QE退出进程会维持稳定，而中国在利差和人民币升值预期上仍对资金有吸引力，因此预计未来外汇占款仍会维持增长。

　　6.美国股市昨晚各有涨跌。道琼斯工业平均指数下跌0.4%，报16417.01点；纳斯达综合指数上涨0.1%，报4218.69点；标准普尔500指数下跌0.1%，报1845.89点。

　　点评：美国昨晚公布的上周首次申请失业救济人数继续减少，但高盛等公司公布的财报并不出彩，花旗和百思买业绩不及预期，导致指数盘中走弱，市场整体也表现不彰。

　　综合评论：

　　昨日中国股市出现周期股上涨，成长、概念股下跌的情况，但预计这种风格转换的出现不会持久。现在宏观面和央行等最新政策支持方向仍是成长股，但其面临短期获利兑现和技术压力，以及未来新股集中上市的供给担忧，这是待到3月前后需要考验的。如果届时成长股出现大幅回撤，可能会是另一个较好的介入机会。

（本文作者傅峙峰是《华尔街日报》中文网专栏撰稿人。文中所述仅代表他的个人观点。）