据《华尔街日报》报道，美国著名轻奢品牌 Coach 公司收购高端女式鞋履品牌 Stuart Weitzman 的交易已基本确定。知情人士透露，成交金额将为 6亿美元左右，原来人们预期正式公告最早将于下周一发布，但Coach 公司显然急于让这一利好消息见光，一天后就发布了官方声明：

　　Coach 称，与 Stuart Weitzman 的控股股东，私募股权机构 Sycamore Partners 已签订正式收购协议，交易总金额为 5.74亿美元。

　　Coach 初始将支付现金 5.3亿美元，如果未来三年内 Stuart Weitzman 能够实现预计的销售目标，Coach 将追加 4400万美元。

　　Coach 将使用自有资金，或从信贷市场和资本市场取得支持。依照惯例和《Hart-Scott-Rodino 反托拉斯改进法》中关于等待期的规定，本次收购预计在今年5月前完成。在剔除交易相关费用的影响后（包括收购相关的预期会计调整和或有支付），本次收购预计将提高 Coach 的每股收益（EPS）。

　　Stuart Weitzman 在过去五年内保持了强劲的势头，销售额年复合平均增长率达 10%。销售渠道的扩张、电子商务的崛起和同店销售的增长促进了品牌的成长。在 2014财年（截至 2014年9月30日），Weitzman 的销售净收入达到 3亿美元。交易完成后，品牌创始人兼执行总裁 Stuart Weitzman 和现有的管理团队将继续负责品牌的运营。

　　双方均对本次并购抱有极高的期待。Coach 的CEO，Victor Luis 在声明中称，“Stuart Weitzman 是美国著名的高端女士鞋履品牌，过去一直保持了稳定的增长，在本土和国际市场上都有很好的发展潜力。”Luis 还补充说，并购后 Coach 的战略重心依然是自有品牌 Coach 的转型，Weitzman 的品牌规模和现有管理团队的留任将保证 Coach 顺利接手 Weitzman。Stuart Weitzman 本人也投桃报李，“对我们来说，Coach 是一个很好的战略合作伙伴。他们尊重我们的文化，愿意为我们提供资源和全球化的商业经验，帮助我们开发出品牌所有的潜力。”
　　
　　不过市场似乎并不十分看好此笔交易，昨天《华尔街日报》消息传出后，Coach 的股价先扬后抑，报收36.30 美元，比前一交易日下跌 1.17%，比一年前下跌 36%。

　　Stuart Weitzman 收购争夺战回顾

　　去年 12月初，路透社曾报道，除 Coach 外，鞋类零售商 Brown Shoe 也曾参与竞购 Stuart Weitzman。其他潜在买家有私募股权公司和财务投资者，这其中包括著名私募基金 Advent International Corp。

　　以高盛为主、花旗为辅的强大投资银行团队服务于 Stuart Weitzman 的并购案，他们要求的最低出价将不低于 6亿美元其他选择旁观的潜在买家则认为，高盛给出6亿美元＋的价码太高，如果创始人Stuart Weitzman 不再介入公司业务，又后继无人的话，这个品牌的未来很难判断。（详见《华丽志》此前报道：“私募基金Advent 加入 Stuart Weitzman 争夺战”）

　　Coach 总部位于纽约，一度是轻奢手袋市场的霸主。随着 Michael Kors 和 Kate Spade 等定位相近的竞争对手迅速崛起，尤其是在北美市场的风靡，Coach 本年度业绩衰退，利润明显下滑，股价也随之连续下跌。（在《华丽志》网站或苹果 app 中，搜索品牌“Coach”，查阅相关报道）

　　Coach 自己也被形形色色的并购传闻萦绕，去年12月份，一家零售业新闻网站报道全球奢侈品巨头 LVMH 有意收购 Coach，消息传出后，Coach 的股价随之上涨，但很快被内行人指为不着边际。

　　Coach 为向全方位生活方式品牌转型，最近加大了对服装和鞋类的产品开发和推广力度，此番收购 Stuart Weitzman 与其总体战略发展方向吻合。

　　截止2014年6月28日的财年，Coach 全年销售额 48亿美元，其中女式手袋占比仍高达 55%，女式配件（如化妆包等）占比 22%，男式产品占比 14% ，鞋类和珠宝合计占比仅 9%。

　　Stuart Weitzman 是美国高端女士鞋履品牌，在 70个国家均有销售。它在全球建立了多渠道销售网络，包括欧美直营店、国际特许经销店、百货商场专卖店和奥特莱斯等。它在全美拥有 45家零售店面，在美国以外其他地区拥有 65家零售店面。

　　Sycamore Partners 去年以 22亿美元收购了 Jones Group Inc，成为 Stuart Weitzman 的控股股东。Jones Group Inc 旗下除 Stuart Weitzman 外，还拥有零售连锁品牌 Nine West 和 Jones New York 等。