全球私募巨头KKR & Co. LP (NYSE:KKR) 自去年9月决定在今年初将法国轻奢服饰品牌Maje 和Sandro 所属的法国时装集团SMCP SAS 投放市场以来,已经接到包括中国资本在内的多个潜在买家洽购。
彭博社援引消息称山东济宁如意毛纺织股份有限公司 (SZ:002193) 已经入标竞购估值超过10亿欧元的SMCP SAS,此前KKR & Co. LP 称表示欢迎中国接盘。KKR & Co. LP 在2013年收购SMCP SAS 的65%股权,市场对SMCP SAS 当时的估值为6.5亿欧元。
Sandro、Maje 这样设计简洁、极具性价比的轻奢时装品牌在奢侈品皮具市场从2012年底急速衰退的同时迅速崛起,中国中产阶层者海外消费时装比率大幅提高以及代购等行业的蓬勃令SMCP SAS 不但在法国本土市场快速增长,中国市场同样嗷嗷待哺。SMCP SAS 亦以香港做跳板,不断在大陆市场扩张,2013年法国Galeries Lafayette 老佛爷百货北京店开业时该集团在同胞的百货公司一口气开了四间店。
2015年上半年,SMCP SAS 集团录得3.16亿欧元的收入,同比增幅达32%,远高于2014年全年的20.5%,主要由占比从去年的38%大幅上升至48%的国际市场64.9%的增长推动。集团可比销售按年上涨8.2%,国际市场涨幅更达到14.9%。SMCP SAS 总裁兼首席执行官Daniel Lalonde 称集团在包括中国在内的所有关键市场都实现高双位数可比收入增长,并透露核心盈利EBITDA 增幅比收入更高,但他拒绝披露具体盈利数据。
上半年SMCP SAS 新增了64个销售点,当中70%开在法国之外,12个在亚洲,使截至6月30日集团在全球64个国家和地区的销售点总数增加至1039个,期内集团进军了澳门、墨西哥、瑞典、科威特和哈萨克斯坦5个新市场。下半年集团保持扩张速度开设同等数量的新店,选址包括上海IFC、恒隆广场、深圳万象城、杭州大厦、迪拜、伦敦、米兰和巴黎等地。
据山东如意官网信息,该“创新型技术纺织企业”前身是始建于1972年的山东济宁毛纺织厂,现在拥有20个全资和控股子公司、在国内A股和日本东京主板(Renown Inc. (3606.T))的两间上市公司、近百个服装品牌以及“全球规模最大、最完整的从原料源头到客户终端的毛纺服装和棉纺服装两条产业链”,营业收入超过300亿元人民币。
早在2013年全球最大奢侈品集团LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE (MC.PA) 酩悦·轩尼诗-路易·威登集团当时的私募基金L Capital 出售SMCP SAS 持股时就出现过香港人身影。Swire Pacific Ltd. (0019.HK) 香港太古股份有限公司被爆有意收购,尽管太古属于英资,但太古股份主要在香港经营,且旗下拥有商业地产和服饰代理等业务。不过最终L Capital 和Florac 把共同持有的SMCP SAS 51%股权卖给了KKR & Co. LP。
除山东如意外,专注于消费者行业投资的英国私募股权公司Lion Capital LLP 亦参与了对SMCP SAS 的竞购。Lion Capital LLP 旗下拥有英国时装品牌AllSaints。