第一纺织网6月15日消息（记者　martin　报道）：国民男装品牌——海澜之家股份有限公司（以下简称“海澜之家”）近日发布公告称，公司于6月13日收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）出具的《关于核准海澜之家股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》，核准公司公开发行30亿元可转债，期限六年。

　　海澜之家此次公开发行可转债拟募集资金30亿元，分别投资产业链信息化升级项目（6.2亿元）、物流园区建设项目（19.5亿元）与爱居兔研发办公大楼建设项目（4.3亿元），覆盖三大项目总投资额91%。通过此次项目的实施，公司产业链信息化水平、仓储物流效率与研发设计能力将得到显著提升，其中，产业链信息化升级项目包括门店信息化升级改造（4.63亿元）、供应商一体化信息平台建设（1.3亿元）、、TM级系统升级（0.27亿元）三大板块，涵盖公司与门店、供应商、物流服务商信息流通升级。项目建设帮助公司打造覆盖5500家门店的“智慧服务”系统”，引入RFID、智能平板收银机等设备，提升门店经营效率，降低成本。并且围绕1000家重点门店开展“精准营销系统”，引入智能识别系统、智能展示平台、智能试衣间等设施打造智慧门店，提升购物体验。同时通过核心供应商业务平台和总部与核心供应商对接平台两大板块，提升公司全产业链的信息化水平；TM系统升级主要包括大数据物流计划系统和运输协同系统，实现智能仓储、智慧物流。

　　此外，为适应近年来海澜之家电商和女装高速成长带来的仓储物流需要，海澜之家此次将大力扩建物流园区，拟于海澜服装工业城及顾山物流园区新建九栋仓库。其中一栋用于电商，面积12.64万平米，预计实现支撑约50亿元电商销售规模。

　　海澜之家目前已有四栋爱居兔仓储物流仓库，能够支撑20亿左右零售额，随着品牌快速增长，2017年仓库已进入满负荷运作，海澜之家预计2020年爱居兔销售额将较2017年翻番，此次扩建仓库为品牌未来三年业务发展需要相匹配，剩余四栋作为海澜之家物流园南区辅助配套仓库，面积9.67万平方米，用于因退货、待检等出现商品周转、暂存等需要，进一步提高物流效率，实现整个业务链的畅通运转。

　　与此同时，将建设的爱居兔研发办公大位于海澜之家服装工业城内，建成后将作为爱居兔及部分新品牌的研发办公业务基地，兼具研发设计与支撑日常运营，集设计、展示、培训、办公及其他配套功能为一体。通过改善研发人员的工作环境，提升公司对优质设计研发人员的吸引力，强化设计团队，提升爱居兔核心竞争力，同时根据公司规划，未来将有多个细分市场的新品牌上线，新研发基地为未来延伸产品与品牌线，扩充童装、轻奢品牌等细分领域覆盖打好基础，为多品牌全面扩张蓄力。

　　物流园区建设项目则将建设9栋仓库，其中一栋用于电商业务，四栋用于女装爱居兔业务，四栋用于商品的周转、暂存等辅助功能，进一步保障公司电商、女装业务高速发展以及存货周转、暂存、退还的运转效率；爱居兔研发办公大楼建设项目主要用于爱居兔和其他品牌的研发设计和日常运营，有助于承载爱居兔及其他细分市场品牌的高速增长带来的团队扩张，并有效改善员工环境，有利于人才汇集和品牌竞争力的提升。

　　中信建投证券分析师史琨认为，随着此次可转债批文的落地，海澜之家可按部就班布局三大板块投资，完成后预期将对零售端、供应链、仓储物流、设计研发端等关键环节带来质的飞跃，共同提升产业链整合和资源配置能力，增强运营效率，形成消费者与品牌间的良性循环。主品牌同店提速，爱居兔收入高双位数增长，不断内生孵化风格/客群各异的轻奢、年轻化子品牌，同时外延参股/收购快时尚、潮牌、婴童品牌，多业态共同探索发展。同时腾讯入股为海澜之家带来新零售催化，协同效应潜力无穷，产业投资基金为公司进一步推动优质外延提供支持，预计海澜之家2018-2019年归属于母公司的净利润将分别达到37.1、41.9亿元。

　　财报显示，2014年末、2015年末、2016年末及2017年9月末，海澜之家资产总额分别为185.30亿元、234.42亿元、243.77亿及231.13亿元。

　　2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-9月，海澜之家营业收入分别为123.38亿元、158.30亿元、169.99亿元和124.78亿元，公司营业收入规模逐步扩大；归属于母公司所有者的净利润分别为23.74亿元、29.53亿元、31.22亿元和25.12亿元，公司盈利能力稳步提升。

　　2014年末至2016年末，随着海澜之家业务规模的扩大，公司总资产规模逐步增长。2017年9月末，由于公司为第四季度冬季服装销售备货规模较大，同时加大了买断产品比例，当期支付供应商的采购款较多，公司货币资金及应付账款减少，公司资产总规模较2016年末略有下降。

　　报告期内，海澜之家流动资产占总资产的比例分别为77.56%、80.43%、76.93%及71.63%，流动资产占比较高，符合公司“品牌+平台”的发展路线，资产结构与公司将核心品牌“海澜之家”生产外包的经营模式相吻合。

　　2014年末、2015年末、2016年末及2017年9月末，海澜之家的资产主要包括货币资金、存货及固定资产，三者合计占总资产的比例分别为84.33%、85.11%、83.66%及78.59%。

　　2014年末至2016年末，随着业务规模的不断扩大，海澜之家的负债总额逐年增长。2017年1-9月，受当期支付供应商货款较多、缴纳税款及归还特许经营保证金金额较大的影响，期末应付账款、应交税费及长期应付款规模有所下降，2017年9月末总负债规模较2016年末有所减少。报告期各期末，应付票据、应付账款、预收款项、应交税费和长期应付款占比较高，2014年末、2015年末、2016年末及2017年9月末，上述五项负债的合计金额占负债总额的比例分别为95.12%、95.65%、95.11%和91.09%。（第一纺织网　martin）