第一纺织网9月12日消息（记者　martin　报道）：浙江龙盛集团股份有限公司（以下简称“浙江龙盛”）今天（9月12日）午后发布发布公告称，公司将出资不超过80亿元人民币，与LoyalValleyCapital共同组建SPV公司作为收购主体，以现金方式收购和利时自动化科技有限公司(简称“和利时”)，参与和利时的私有化交易。

　　公告显示，和利时于2008年8月在美国纳斯达克上市，最新总市值为11.94亿美元。它是一家中国领先的自动化与信息技术解决方案提供商，主要从事自动控制系统产品的研发、制造和服务，业务集中在工业自动化、交通自动化和医疗大健康三大领域。

　　第一纺织网据公开资料也了解到，和利时是国内领先的工厂自动化及轨道交通自动化解决方案提供商，公司始创于1993年，并于2008年在美国纳斯达克上市，和利时主要从事自动化控制产品、电机及驱动产品、基于自动化和驱动技术的应用产品的设计、开发、生产、市场推广、销售和技术服务等工作，在为用户提供性能优良、质量可靠产品的同时提供完善的行业解决方案，从而提升用户产品的价值和市场竞争力。公司主要产品包括分布式控制系统，可编程逻辑控制器，列控中心及车载信号系统以及地铁综合监控系统等，和利时还为6000多个来自中国、东南亚、中东的客户提供产品和服务，其中涉及20000多个工业、轨道、地铁和核能等领域的项目。

　　财报显示，2021财政年度前9个月(2020年7月1日至2021年3月31日)，和利时实现营业收入4.35亿美元，归属于母公司的净利润0.72亿美元，截至3月底，和利时公司总资产达15.51亿美元，净资产为11.04亿美元。

　　第一纺织网据财报了解到，2020财年，和利时实现营业收入5.033亿美元，同比下降11.7%；非通用会计准则归母净利润8011万美元（1.32美元/股），同比下降36.5%，分业务板块看，工业自动化板块稳步增长，2020财年4季度，公司工业自动化业务收入7180万美元，同比增加7.9%，板块新订单9905万美元，同比增加18.1%。公司继续与垂直行业(煤化工、石油和天然气等)重要合作伙伴展开合作。

　　2021财年3季度，和利时的工业自动化板块营业收入同比增长97.1%至6750万美元，在去年同期疫情影响的低基数下实现高增长；轨道交通自动化板块收入同比增长7.0%至3070万美元。和利时2021财年3季度毛利率提高6.7个百分点至37.4%，得益于规模效益的提升。

　　2021财年3季度，和利时新签订单合计1.067亿美元，同比增长31.9%；截至3月末在手订单达2.623亿美元，同比增长24.1%。2021财年前3季度，和利时化工与石化业务超过了电力业务成为收入贡献最大的业务板块；而食品饮料及医药则成为收入贡献第三的板块。

　　国元证券分析人士早前介绍，和利时在工业自动化领域主要提供DCS和PLC。对于中国自动化企业来说，20世纪90年代初期，整个DCS市场被国外公司所垄断，中国没有自主技术。自此之后，国内一些企业异军突起。和利时自1993年成立以来，表现尤为耀眼。1995年成功开发出第一台具有知识技术产权的DCS系统，在与ABB、西门子、霍尼韦尔等欧美百年品牌的竞争中逐渐占有一席之地，其产品已可与之抗衡，本土企业只有浙江中控可以与公司形成竞争规模。公司新一代DCS系统已成功研发并投入市场，目前在高端的火电、化工领域均有较好表现。

　　DCS称之为流程领域提供分布控制系统。它相当于整个工厂运作的大脑，是软件、硬件相结合产品，类似于大型的计算机装置。每个机柜中有不同的模块，而每个输入输出模块则对应一个控制区间，控制现场的感应器、探测器、仪器仪表等，并对信号进行提取和反馈。公司会根据客户的需要进行硬件和软件的定制化开发，并根据现场需要控制点数的多少决定所需设备的数量。从行业来看,包括热电、化工、石油化工、食品饮料加工、造纸、建材、冶金等都属于流程行业,都需要对整个生产流程进行不间断控制。

　　国元证券认为，与国外公司相比，和利时在工业自动化方面具备明显的竞争优势，这主要体现在几个方面：

　　一是销售和服务中心多，可以对客户需求做出快速反应。和利时在中国的众多城市建立了销售和服务中心，致力于提升产品和服务，同时与客户建立长期稳定的合作关系，客户如需帮助，和利时可以及时做出反应并予以解决，更快响应客户的服务需求。相反，国外公司通常仅在国内设立为数不多的代理商，客户的反馈可能需要较长时间才可以得到解决，服务能力不及本土企业；售后服务也是公司另一重要收入来源。在产品超过质保期之后，和利时会为客户提供包括废品、废件的销售，软件更新，年检等有偿服务。该服务不仅为公司绑定客户，增加客户粘度，同时对公司毛利亦有很大贡献。相信随着和利时在销售和服务上广阔的渠道铺设，越来越多的客户积累，售后规模有望持续扩大，和利时的盈利能力也将持续改善。

　　二是对客户的理解能力和定制化能力更强。相较国外竞争者，和利时对客户的理解能力更强，在充分了解客户的实际需求之后，公司会适时地进行产品的定制化开发，生产适销对路的自动化产品。不但使产品的针对性和易用性更强，更能满足客户的实际性需要，也能使客户的满意度大大提升。

　　三是成本优势明显，可直接转变为价格优势。从性价比上，本土化产品更具成本优势，这种成本优势可直接转变为价格优势。和利时有70%以上的员工是工程师，其工程师的人力成本远远低于国外竞争者。此外，在研发方面，在与国外公司相同的研发投入上，和利时的研发效率也略高一筹。该领域的硬件产品差异性较小，软件的差异性才是可以体现出公司产品的价值及核心竞争力，也是和利时未来增长的重要推动力。

　　浙江龙盛也表示，公司可以此为契机加强与和利时在技术、业务等领域的合作，加速推动公司工业自动化水平发展，并分享和利时业务成长带来的价值。

　　第一纺织网据财报了解到，浙江龙盛是全球产能最大的染料供应商，公司成立于1970年，2003年在上海证券交易所上市，是国内染料行业第一家上市公司。公司业务以染料、助剂、中间体等特殊化学品为主，同时发展房地产、钢铁汽配、金融投资等多元化业务。公司现已成为全球最大的纺织用化学品生产服务商，拥有30万吨染料、10万吨助剂和11万吨的中间体产能，染料和助剂产能均居全球首位。截至目前，浙江龙盛在12个国家拥有18家工厂，在50个国家设有代理机构，约占全球染料行业近21%的市场份额。

　　浙江龙盛也是行业内唯一一家提出“零排放”管理理念的企业，在节能减排方面起步早、投资大，经过多年的积累和创新，在浙江上虞生产基地构建了“染料-中间体-硫酸-减水剂”循环经济一体化产业园，在环保趋严的环境下，公司在环保端加大投入的前瞻战略无疑加深了公司的护城河，进一步扩大规模效益和产业链一体化优势。同时，公司研发支出行业领先，由单一染料产品向相关中间体（如间苯二胺、间苯二酚等）延伸，不仅扩大成本优势，同时控制战略性中间体的供给，进一步提升公司在行业内的定价权。

　　财报显示，2020年．浙江龙盛实现营业总收入156.05亿元，同比下降26.96%，实现归属于母公司股东的净利润41.76亿元，同比下降16.86%。

　　报告期内，染料和中间体业务已成为浙江龙盛核心利润的来源，2020年公司全球染料销量21.78万吨，中间体销量8.06万吨。

　　2021年上半年，浙江龙盛实现营业总收入84.13亿元，同比增长10.77%，实现归属于母公司股东的净利润25.24亿元，同比增长11.24%。

　　报告期内，伴随着国内外市场需求持续回暖，下游印染行业经济运行复苏态势进一步巩固，印染布产量规模较疫情前明显增加，从而带动染料销售市场的稳步提升。2021年上半年，浙江龙盛染料产量12.16万吨，销量12.95万吨，同比分别增长35.2%和38.4%。公司上半年染料产品均价为3.63万元/吨，同比下降11.4%。尽管染料均价持续下跌，但染料业务产销两旺，上半年营收达46.96亿元，同比增加22.6%。其中二季度单季度染料销量达6.54万吨，同比增长55.3%，二季度染料均价3.57万元/吨，同比下降0.2%，环比下降3.0%。

　　中金公司分析师肖亚平介绍，染料下游印染行业2021年复苏态势良好，利好染料需求，而随着全球经济缓慢复苏，全球染料需求将持续改善。而浙江龙盛染料全产业链配套带来成本下降，公司染料业务在产品价格低位仍保持较好盈利，随着下游需求改善，预计公司染料销量有望持续放量，预期短期内染料行业格局处于整理中，长期供需格局向好；从中间体业务方面看，浙江龙盛的行业地位更是难以撼动，虽然浙江龙盛部分染料中间体短期内因部分小企业采用落后淘汰工艺生产，冲击市场，但也要看到，浙江龙盛一方面整合和延伸染料供应链上游，强化战略性中间体原料的控制地址，提升公司染料产品的主导权，另一方面，浙江龙盛也有望丰富中间体产品线，向世界级特殊化学品生产服务商进军。

　　招商证券分析师宋涛则预计，随着需求好转向产业链上游的传导，染料价格有望底部反弹，浙江龙盛作为全球分散染料龙头企业，染料产业链复苏受益明显，而而间苯二酚目前虽然有部分企业新增产能，对产品的价格有一定扰乱，但就其市场的销量来看，市场整体竞争格局尚未明显的变化，浙江龙盛无论是在国内还是全球市场，其行业龙头地位不可撼动，长期盈利能力及稳定性较强。

　　截至第一纺织网今天晚间发稿前的上一个交易日，浙江龙盛收报14.26元/股，跌幅1.66%，市值464亿元。（第一纺织网　martin）