近日，中国棉纺织行业协会（以下简称“中棉行协”）发布了中国棉纺织行业月度分析报告，其中“经济指标篇”、“生产运行篇”分析了2023年一季度中国棉纺企业、集群生产运行现状以及企业营收情况，数据涉及260余户棉纺织企业及全国约15个产业集群数据，纺纱产能合计占全国棉纺织行业的比重约75%，具有行业代表性。“行业景气报告篇”数据采集自全国近500家次棉纺织企业，参考国家制造业PMI等指数制定方式，通过对多个主要指标加权计算得出，当指数高于50，表示棉纺织行业本月景气程度好于上月，低于50则表示本月景气程度不及上月。

　　营改善，行业运行持续向好　经济指标篇

　　一季度，我国经济运行开局良好。根据国家统计局数据，国内生产总值同比增长4.5%。随着工业生产逐步恢复，企业经营总体改善，全国规模以上工业增加值同比增长3.0%，具体到纺织业同比下降3.2%，低于全国水平。从终端需求来看，社会消费品零售总额同比增长5.8%，基本生活类商品销售良好，限额以上服装、鞋帽、针纺织品类零售额同比增长9%。

　　一季度，我国纺织服装累计出口672.3亿美元，同比下降6.8%（以人民币计同比增长0.71%）。3月当月，我国纺织品服装对全球出口263.9亿美元，同比增速超预期增长20%（以人民币计同比增长28.9%），纺织服装出口增速由负转正。下游终端内外需求的持续向好，为棉纺织行业运行持续向好提供有力支撑。

　　中国棉纺织行业协会（简称“中棉行协”）跟踪的重点企业（简称“重点企业”）数据显示，2023年一季度，我国棉纺织行业主要经济指标持续恢复向好发展。

　　一、生产持续恢复，营业收入有所回升

　　2023年1-3月，“重点企业”工业总产值累计同比下降4.24%，比1-2月份收窄3.66个百分点，工业生产用电量累计同比下降9.12%，比1-2月份收窄3.92个百分点。可以看出，随着产业链供应链加快恢复，棉纺织行业生产有序恢复。

　　1-3月，“重点企业”主营业务收入累计同比下降5.39%，比1-2月份收窄0.81个百分点。 

　　二、市场销售较好，企业效益改善

　　随着居民消费需求逐步释放，纺织品服装消费逐步增长。2023年1-3月，“重点企业”工业销售产值（当年价）累计同比下降3.24%，比1-2月份收窄3.76个百分点，产销率97.44%，比去年同期增长1.01个百分点。

　　随着销售逐步的回升，企业的经营效益不断改善。截至3月份，“重点企业”利润率与去年同期基本持平，相比1月份回升3.93个百分点。同时，企业亏损面持续减少。1-3月份，“重点企业”亏损面44.81%，比1月份减少10.25个百分点。 

　　三、棉纺织企业出口下滑，压力不减

　　当前世界经济增长乏力，美欧金融业动荡，同时地缘政治风险依然存在，我国棉制纺织品服装出口面临一定压力。1-3月，“重点企业”出口交货值累计同比下降14.95%，降幅比1-2月份加深4.24个百分点。 

　　总的来看，随着我国稳增长政策持续显效，积极因素累积增多，我国棉纺织行业发展的宏观环境逐步向好。但外贸环境严峻复杂，国内需求不足制约明显，消费恢复未达预期，市场观望情绪增加。短期内，我国棉纺织企业经营应以稳为主，积极应对，在国家政策支持下，努力实现行业的稳步复苏。

　　“强预期”转向“强现实”　

　　生产运行篇

　　2023年一季度，棉纺织行业认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持稳字当头、稳中求进，着力推动生产秩序加快恢复和扩内需促消费，实现良好开局。中国棉纺织行业协会（简称“中棉行协”）跟踪的重点企业（简称“重点企业”）数据显示，3月份，行业产销存呈现加快恢复向好态势，“强预期，弱现实”逐步向“强预期，强现实”转变。企业原料备货充足，对后续发展信心提升，纱布产品产销旺盛，产业链传导通畅，库存压力明显释放。

　　一、原料采购及库存情况

　　（一）原料采购同环比均增长明显

　　一季度“重点企业”原料采购同比增长11.27%，其中：棉花增长22.76%，以化纤为代表的非棉纤维下降6.6%。上年同期棉花价格明显高于化纤，企业为规避风险加大了化纤用量，今年一季度棉花价格较上年降幅明显，棉花价格风险释放较为充分，价格优势有所恢复，企业加大了棉花用量比例，化纤使用比例有所降低。

　　3月份“重点企业”原料采购环比增长9.41%，其中：棉花增长3.73%，以化纤为代表的非棉纤维增长 22.1%。

　　值得注意的是，一季度进口棉采购同比下降34.72%，自去年3月份以来，进口棉持续倒挂，企业使用进口棉积极性降低明显。

　　（二）原料消耗节奏加快，库存备货充足

　　一季度“重点企业”原料消耗同比上升2.96%，其中棉花消耗增长8.12%，化纤短纤消耗下降5.44%，进口棉消耗下降54.16%。化纤与进口棉消耗量下降的原因同原料采购一致，受棉花价格回归企稳及内外棉价差倒挂因素影响。

　　3月份“重点企业”原料消耗环比增长12.38%，其中棉花及化纤短纤分别增长10.15%和16.39%。“金三银四”期间棉纺织企业产销持续向好，对原料的消耗节奏加快。

　　一季度末“重点企业”原料期末库存同比上升4.28%，其中棉花上升10.2%，化纤短纤下降11.13%。随着国家一系列促消费政策落地显效，棉纺织终端消费市场恢复态势明显，企业对后市市场信心提振，普遍看好后市，企业多预期原料价格有可能稳中向上，原料备货充足。

　　二、纱布产销存情况

　　（一）棉纺织纱布产销两旺，产业链传导顺畅

　　一季度“重点企业”纱产量同比上升0.56%，较1-2月份累计由负转正，纱线生产持续回复向好，其中纯棉纱和棉混纺纱产量分别上升4.85%和3.34%，纯化纤纱下降9.61%。棉花价格同比降幅明显，价格优势和下游棉类产品利润持续恢复促使企业加大了棉类纱线生产比例。一季度“重点企业”布产量同比上升7.5%，与纱线生产趋势一致，较1-2月份累计亦由负转正，其中纯棉布和纯化纤布产量分别上升11.65%和4.68%。

　　3月份“重点企业”纱产量环比上升11.78%，其中纯棉纱、棉混纺纱和纯化纤纱产量分别上涨8.14%、24.13%和10.14%，呈现普涨格局。3月份“重点企业”布产量环比上升7.2%，其中纯棉纱和纯化纤布产量分别上涨9.11%和16.82%。

　　一季度“重点企业”纱线销售量同比上升5.27%，其中纯棉纱和和棉混纺纱销售量分别上升9.17%和7.55%，纯化纤纱下降4.09%。一季度“重点企业”布的销售量同比上升10.08%，其中纯棉布销量上升14.95%。3月份“重点企业”纱线销售量环比上升6.85%，布的销售量环比上升1.43%。

　　一季度产销数据显示，纱和布的销售量同比均明显高于产量同比，企业产销衔接顺畅。

　　（二）纱布去库存明显，压力明显缓解

　　一季度末，“重点企业”纱线的期末库存同比大幅下降-41.17%，布的期末库存同比下降-5.78%。3月底，“重点企业”纱线库存和布的库存环比分别下降-0.94%和-3.07%。一季度末棉纺织行业产品库存整体处于低位，去库存明显，库存压力得到明显释放。

　　企业产销平稳，行业继续处于景气水平

　　3月份景气报告

　　3月份，在各项稳增长政策持续显效下，工业生产出现积极变化，市场需求逐步回暖，产业链供应链加快恢复，市场预期明显改善，国民经济运行良好。从行业看，企业产销维持平稳，内销市场恢复较快，企业经营较前期改善。但国际环境依然复杂严峻，外贸市场存在不确定性，对于后市企业持观望态度。

　　3月，中国棉纺织景气指数为50.81，较2月下降2.36，高于临界点，行业景气水平保持扩张态势。从分项指数看，构成中国棉纺织景气指数的7个分项指数中，原料采购指数、生产指数、产品销售指数、企业经营指数均高于荣枯线，原料库存指数、产品库存指数、企业信心指数低于荣枯线。

　　原料采购指数

　　3月，原料采购指数为51.63，较2月下降2.25，继续高于临界点。从原料市场价格看，棉花价格先涨后跌，涤纶短纤价格波动上涨，粘胶短纤价格略有下降。具体数据，国内3128级棉花现货月均价14717元/吨，环比下降292元/吨，降幅1.95%；1.4D直纺涤短月均价7317元/吨，环比上涨98元/吨，涨幅1.36%；主流粘胶纤维月均价13055元/吨，环比下降53元/吨，降幅0.41%。当月在旺季的预期下，企业原料采购意愿增强，加大原料采购量，尤其化纤短纤采购量较2月大幅增加。 

　　原料库存指数

　　3月，原料库存指数为49.71，较2月下降1.42，低于临界点。随着市场需求逐步回暖，企业生产加快，原料消耗增加。同时由于对于后市的不确定性导致企业原料库存维持在较低水平，因此原料库存指数下降。从分项指数看，棉花库存量指数50.49，较2月下降1.12；非棉纤维库存量指数48.93，较2月下降1.73，企业棉花库存水平高于化纤短纤。

　　生产指数

　　3月，生产指数为51.52，较2月下降2.63，继续高于临界点，处于扩张区间。当月棉纺织企业开工形势良好，多数企业满负荷开台，部分企业因订单不足开台有所下降，整体看行业生产基本维持平稳。从分项指数看，棉纺织企业设备开台率指数49.83，较2月下降3.34。产量方面，纱产量指数53.58，较2月下降2.51，布产量指数52.71，较2月下降1.13，表明纱布产量继续增加。 

　　产品销售指数

　　3月，产品销售指数为50.94，较2月下降2.56，继续高于临界点。从市场价格看，由于棉花价格重心下移，纱线价格也有不同程度的下调，坯布价格调整略有滞后。当月，32支纯棉普梳纱月均价22844元/吨，环比下降208元/吨，降幅0.9%，纯棉坯布（32*32 130*70 2/1 47"斜纹）月均价4.75元/米，环比上涨0.11元/米，涨幅2.37%。从市场销售看，内销市场表现相对较好，新增订单以小批量为主，外销订单相对低迷。当月，纱销售量指数为52.13，较2月下降3.65；布销售量指数为51.62，较2月下降2.62。 

　　产品库存指数

　　3月，产品库存指数为49.8，较2月下降1.52，低于临界点，表明企业产品库存略有增加。由于当月新增订单量不多，多数棉纺织企业常规坯布产品库存量上升至一个月左右，差异化产品库存维持在20天左右。从构成产品库存指数的分项指标看，纱库存量指数为50.03，较2月下降1.46；布库存量指数为49.47，较2月下降1.6，表明纱线库存水平略好于坯布。

　　企业经营指数

　　3月，企业经营指数为51.37，较2月下降2.71，高于临界点，继续处于扩张区间。当月，企业产销进度平稳，经营效益总体良好。由于外销订单较少，企业纷纷降价抢单，压缩了企业利润。从构成企业经营指数的分项指标看，主营业务收入指数为51.96，较2月下降4.7；利润总额指数为50.79，较2月下降0.71，表明企业经营仍处于景气水平。 

　　企业信心指数

　　3月，企业信心指数为48.68，较2月下降2.62，低于临界点。当前，全球金融市场风险上升，国际贸易环境复杂多变，外贸市场存在较大不确定性。国内经济运行虽开局良好，但市场需求制约不足仍然存在，纱布产品价格处于下降趋势，企业效益恢复面临困难，多数企业寄希望于淡季来临前下游需求能有所好转。