1. 《华尔街日报》中文网报道， 知情人士透露，受此前新增贷款激增的影响，中国监管机构最近几周对中行、工行放贷实施了限制措施。限制放贷可能意味着监管机构对通胀压力卷土重来心存不安。

　　点评：中国银行业面临信贷窗口指导并非新鲜事，每年年初新增信贷会出现集中投放的现象，主要是去年压制的信贷需求在今年配额上获得新的空间，以及更早投放信贷将获益更多。中国央行近年来力求信贷投放节奏平稳，一系列的信贷管制和窗口指导目的都在于此，因此如今对工行和工行进行限制也并不意外。

　　2. 中国证券网援引阿思达克通讯社2月4日消息，国家旅游局假日办相关人士周一表示，《国民休闲纲要》目前正由中国国家国务院审批过程中，预计一两天内将获批，但具体出台时间将由国务院办公厅会发布通知。

　　点评：根据报道，《国民休闲纲要》出台在即，可或成为旅游板块活跃的催化剂。就政策本身而言，目前市场最关注的是带薪休假制度能否落实，这将对整个旅游业影响深远。旅游板块目前并非市场主流品种，周期性也相对较弱，除了该政策催化剂外，暂时没有其他刺激因素，因此如果板块有所异动，当是短期炒作为主。

　　3. 路透消息，业内人士周一透露，中国人民银行公开市场一级交易商昨日可继续同时上报正/逆回购需求，其中逆回购为14天品种，正回购期限为28天和91天。

　　点评：本周逆回购到期有1980亿元，而且本周是春节前最后一周，资金价格进一步回升，预计公开市场资金投放力度将加大。

　　4. 21世纪网报道，在九大行业兼并重组指导意见出台后，最快启动行业兼并重组的，极可能是钢铁行业。据悉，中国工信部目前已经牵头联合12家相关部委，着手研究制定进一步推动钢铁行业兼并重组政策细则。工信部希望能够在今年上半年出台钢企兼并重组可供操作的相关细则。

　　点评：钢铁行业目前整体景气度并不佳，过剩的产能是行业主要面临的问题，因此兼并重组的迫切性也较强。如果钢铁业并购重组政策细则在上半年率先推出，钢铁业有望成为最早开始实质性并购重组的行业。长远来看，产能淘汰和整合将改善钢铁的供给压力，同时大型钢企也将受益整合后的产业集中度提升，潜在的被整合对象则有望被溢价收购。

　　5. 《中国证券报》报道，1月以来国内外丁二烯价格大幅上涨。国内方面，主要生产厂家1月初价格为12800元/吨，月末上扬至13800元/吨，每吨上涨1000元，涨幅达7.81%。上周，由于预期中国春节后需求走高，东南亚丁二烯继续大涨7.6%。

　　点评：丁二烯价格去年曾大幅下跌，但于年底开始回暖，并将回暖势头保持至今。丁二烯短期回暖主要受补库存影响，长期还要看合成顺丁橡胶需求能否持续。丁二烯短期价格大幅上涨给相关上市公司或带来交易性机会。

　　6. 浦东建设公告称，近日，公司中标多项重大工程项目，中标金额总计4.49亿元。公司具体中标情况为：1、沪南公路(康花路-上南路)道路改建工程3标段，中标价1.697亿元，工期370日历天；2、临港新城主城区环湖三路(S16-B1)工程3标段，中标价4823.33万元，工期400日历天；3、川沙 A-1 地块围场河工程8标段，中标价2020.33万元，工期366日历天；4、S2公路(S1-S32)新建辅道工程3标段，中标价2.11亿元，工期420日历天。

　　点评：浦东建设公告的这四个项目共计4.49亿元，规模超过2012年前三季度的总收入，且四个项目工期都在一年左右，因此对公司未来两年营收将产生积极影响。

　　7. 《华尔街日报》报道，美国股市周一收盘走低，道指今年来首次出现三位数下跌点数。科技类股的疲软拖累股市，市场此前曾连续五周实现上涨。道琼斯工业股票平均价格指数跌129.71点，至13880.08点，跌幅0.9%，创去年12月28日以来的最大单日跌幅，使得今年迄今为止的涨幅缩至5.9%。标准普尔500指数跌17.46点，至1495.71点，跌幅1.2%。纳斯达克综合指数跌47.93点，至3131.17点，跌幅1.5%。

　　点评：昨晚全球股市跌势率先起于欧洲，主要是因为西班牙和意大利分别出现政治丑闻和衍生品刑事调查，这对连续上涨的欧美股市起到了顺势回调的推动作用。黄金也重现避险属性，而原油价格则大幅下跌。

　　综合评论：

　　昨天沪深股市多空分歧显著加大。首先，周期股和中小盘股、概念股走势分道扬镳，市场风格分化加剧。其次，周期股中也出现行业和个股走势分化。这说明市场在上周连续上涨后，又将面临振荡整理需求。鉴于目前市场大环境未变，预计调整格局依然会维持强势。

（本文作者傅峙峰是《华尔街日报》中文网专栏撰稿人。文中所述仅代表他的个人观点。）