2013上半年，受棉花政策的影响，国内外棉花价差依然较大，国内棉纺织市场需求低迷，企业各项生产成本上升，进口棉纱魅力不减，进口量持续增长。大量中小微企业受制于原材料成本居高不下和劳动力成本上涨，出口竞争力削弱，多数小企业亏损较为严重，更有不少企业直接破产。

　　2013年上半年，我国棉纺织行业经济运行总体平稳，规模以上企业经济运行指标总体良好。棉纱、棉布价格表现平稳。

　　受棉花政策的影响，国内外棉花价差依然较大，国内市场需求低迷，企业各项生产成本上升，进口棉纱魅力不减，进口量持续增长。受人民币升值等因素影响，棉纺织品出口竞争力下降，中小型企业困难进一步加剧。

　　市场运行

　　产量没能带动需求涨

　　数字：据国家统计局统计数据显示，2013年1~6月，我国纱产量累计1670.7万吨，同比增长8.8%。2012年9月~2013年6月，我国纱产量累计为2919.9万吨，同比增长11.62%。

　　中国棉纺织行业协会跟踪数据显示，1~6月份我国纱产量同比增长0.74%，布产量同比下降0.16%。进入5月份纱线市场销售减弱，布的销售略好于纱线。进入6月份，原料库存增加，进口棉、化学纤维库存同比增长迅速，纱库存环比增长7.3%，布库存环比增长1.2%。

　　解析：2013年上半年，尽管我国棉花价格相对来说依然处于高位运行，但纱产量仍在增加，增加的动力主要来自于棉混纺纱和纯化纤纱的增长，棉花的消费量并没有出现明显上涨。

　　纱产量的增加并没有带动下游需求的上涨，纱线市场需求疲软，销售减弱。特别是进入5月份，企业订单减少，市场销售艰难，以致企业库存大幅增加，给企业的正常经营带来困难，特别是小企业经营困难加剧。

　　小企业深陷泥潭

　　数字：国家统计局数据显示，今年1~5月份，规模以上企业主营业务收入同比增长15.5%，利润总额同比增长为21.2%，出口交货值同比增长为12.0%，亏损额同比下降20.2%，亏损面占比上升13.7%，新开工项目数为1119个。

　　根据中国棉纺织行业协会调研数据，在开工方面，大型企业开工率在85%~90%，中型企业开工率约为65%，小企业开工率30%。

　　解析：分析国家统计局的数据可了解到，上半年规模以上企业经济指标运行良好，利润总额、出口交货值增速加快，亏损额减少，亏损面扩大，织造企业较纺纱企业增长缓慢。中国棉纺织行业协会调研数据则显示出，在开工方面，大型企业开工良好，中型企业持续经营，而小企业停产、限产则进一步加剧。

　　目前，棉纺织企业可以说是处于冰火两重天，大型企业在高成本下仍能维持一定的利润，且有相应进口棉配额，在产品技术和原材料采购环节有一定的话语权，虽利润减少但相对抗风险能力较强，而大量中小微企业受制于原材料成本居高不下和劳动力成本上涨，出口竞争力削弱，多数小企业亏损较为严重，更有不少企业直接破产。据中国棉纺织行业协会调查显示，棉纺行业仅鲁西南地区的三个县就有约1.7万人失业，占到从业人数的50%左右，以3口之家计算，约影响到5万人的生活。

　　“给养”发放缓慢

　　数字：截至7月31日，2013/2014年度累计投放储备棉372万吨，总成交率24.68%，其中进口棉成交92万吨，累计成交价格为19123元/吨，当前国储库棉花库存约700万吨。

　　统计数据显示，到2013年7月底，进口棉配额发放数量约为260万吨，其中与储备棉搭配发放的配额部分约为110万吨。7月31日，今年本轮拍储结束，加上2014年度棉花收储即将启动，国储库将面临巨大的库存压力。

　　解析：为了刺激储备棉的消化，今年国家首次实施棉花进口配额与储备棉购买量挂钩的政策，尽管这种政策的实施的确让部分企业首度拿到配额，扩大了配额的受益面，但储备棉成交量及进度依旧缓慢，多数企业并没有从中真正受益。

　　据企业反映，国储棉放储价格太高，企业无法组织大量资金参与竞拍。其次储备棉质量存在较多问题，不能满足纺纱企业用棉需求。中国棉纺织协会的企业调研中，企业普遍反映储备棉存在棉花实际等级与公检不符、亏重以及三丝短绒率超标等问题。此外，储备棉出库乱收费、储备库垄断运输等管理不规范，也增加了纺织企业的运营成本。

　　进出口

　　洋货魅力不减

　　数字：根据海关总署数据显示，2013年1~6月，我国棉花进口241万吨，同比下降21%；棉纱线进口96.5万吨，同比增加45.8%，出口26.6万吨，同比增加16.0%；棉织物进口3.9万吨，同比下降6.5%，出口为45.7万吨，同比下降16.6%。

　　2013上半年，巴基斯坦、印度、越南仍为我国棉纱线进口的三大主要市场。今年1~6月，我国从巴基斯坦进口棉纱30.1万吨，从印度进口棉纱26.8万吨，从越南进口棉纱10.1万吨。其中，印度进口棉纱线以纯棉8~25支为主，巴基斯坦进口棉纱线以纯棉30~47支为主。

　　解析：上半年，我国棉花进口一改2012年持续上涨的态势，进口数量开始下降。分析其原因，一是2012年进口棉花数量基数大，其次也有可能是因为一些纺织企业每月拿到的配额数量较小，计划随后集中使用。虽然进口量较去年同期有所下降，但企业依然视进口棉配额为“救命稻草”，特别是中小企业，有进口棉可用，就意味着企业可以继续生产运营。

　　相比于同等级的中国制造的棉纱线，印、巴棉纱在价格上具有十分明显的优势，价格便宜，正式“洋货”的魅力所在，也是它一直受国内企业追捧的原因。目前，国内OE10支纯棉纱要高于印度870元/吨。

　　国货依然“高贵”

　　数字：今年第二季度，国内外棉价差平均依然在4900元/吨左右。目前，国外棉花价格依然坚挺，国内外棉价差没有太大缩小。

　　基于原料优势，印度、巴基斯坦等国的纯棉纱价格大大低于我国纱价，甚至有些国家的纯棉纱吨价与我国的一吨棉花价格相差无几，诱人的价格优势，使得2012年以来，国内进口棉纱线数量大幅增加，尽管印巴纱价格优势依然显著，但也推动了部分进口纱产品的价格上涨。

　　自去年下半年开始，巴基斯坦32支纯棉纱价格稳步上涨，今年7月，已经高出我国同等级纱价格每吨约850元。

　　今年1~6月我国棉纱线进口平均单价格为20460元/吨，出口平均单价则为30380元/吨。在我国棉纺织品主要进出口市场方面，今年1~6月，对欧洲出口增加11.6%，进口则下降3.3%；对美国出口下降2.4%，进口增加148.8%；对日本出口下降11.2%，进口下降12.0%；对东盟出口增加25.1%，进口增长50.2%。

　　解析：若用一个字来形容我国的棉纺织市场，非“贵”字莫属。从2011年至今国内外棉花价格走势对比图可看出，自2011年9月我国开始实施棉花临时收储政策开始，国内棉花价格就开始脱离市场的波动，高于国际棉价平稳运行。也正因为如此，中国对国际棉花需求量大，国际棉价才得以坚挺。

　　在主要进出口产品价格方面，我国的棉纱线同样较贵。棉纱线价格出口比进口价格要高，出口的纱线支数比进口支数也要高。也就是说，相比之下我国的棉纱支数高，价格贵，虽价格不占优势，但技术水平却远高于国外。但进入5月份以来，我国纯棉纱受市场需求影响，增长乏力，价格有小幅下行。与棉纱线不同，我国棉织物进口单价要高于出口，同时也意味着我国在高档次棉织物领域有较大提升空间。

　　在我国棉制纺织品主要进出口市场方面，美国市场需求回升压力大，欧洲、日本市场则表现为持续低迷，而东盟市场为我国棉制纺织品主要贸易区。

　　后市预测

　　库存、资金压力加大

　　根据以上的数据分析总结得出，上半年棉纺织行业主要存在以下几个问题，一是市场需求疲软，订单减少。二是7月底放储结束，企业用棉成本上升。三是储备棉质量问题多，价格高，进口棉需求大。四是进口纱价格上涨，下游小织布企业困难加剧。五是棉价差持续，需求低迷，国内成本上升、人民币升值，纺织品出口竞争力下降。

　　后市情况从棉花原料供给看，由于港口棉花库存偏高，国库进口棉成交加大，港口棉花库存消化较慢，对价格会形成压力。一些企业购买的以美元结算棉花货物付汇期将至，资金压力会进一步加大。企业的棉花工业库存数量上升，可支配库存上升明显。原料、中间产品价格居高，传导下游压力增长，影响全产业链竞争力。

　　从纺织企业方面看，订单减少，棉纱和棉布库存有增加趋势。大企业因配棉、消耗及人工成本、产品品质等等原因，纱价下调动力不足。购棉先交款，产品拖欠款，企业资金压力加大，停产限产较二季度增多。

　　在政策和供需方面，新棉花标准实施、棉花直补政策进展和放储是否将常态化是关注的方向，与此同时还应注意2013/2014年度收储量和新花籽棉开秤收购价以及2013/2014各国棉花产量公布的数量，这些对企业的运行都非常重要。