1.《上海证券报》报道，上海国资改革方案已提至上海市政府，市政府拟于10月底之前正式发布。新一轮上海国资国企改革的核心是下放权力、推行股权激励、修缮考核机制，推动相关企业及产业更好发展。

　　点评：上海国资改革是全国国资改革的桥头堡，具有明显的带头意义。根据报道，此次国资改革方案的重点不在于以往的整合上市，而主要是提升上海国资的市场化能力和经营效率。因为制度因素，上海国资对扩大企业盈利动力不足，守成持重是主要经营风格，企业效率较低。如果能朝市场化方向改革，在激励和考核机制两头给予督促，预计企业盈利提升动力会更足，这对上海国资委旗下上市公司盈利和估值提升有积极作用。

　　2. 中国央行公告，央行昨日开展了480亿元14天期逆回购，中标利率4.10%。

　　点评：本周央行共在公开市场净投放330亿元，银行间资金价格维持平稳，回购利率在本周最初两个交易日有所异动后全面回落，因准备金补缴等因素造成的短期资金异动已经结束。预计央行未来将维持中性的操作节奏，资金价格大起大落的概率都不大。

　　3. 《每日经济新闻》报道，为逐步扭转空气污染严重的趋势，石家庄市提出在10月底前，市内达不到环保要求的水泥建材企业一律关停整改，年底前关停所有水泥粉磨厂。

　　点评：华北地区为整治空气污染开始采取行动，关停环保不达标的水泥建材企业将改善水泥行业供给压力，由于小企业污染比较严重，因此产能关停收缩供给对大企业利好。

　　4. 大智慧阿思达克通讯社报道，外盘原糖持续走强，中国国内9月份食糖产销数据继续向好，工业库存偏紧短期提振糖价。周四，郑糖午盘震荡走高，盘中最高上涨至5321点，为4月19日以来新高。

　　点评：短期来看，白糖价格上涨的主要原因是供给暂时受限，这一因素未来料会很快得以解决。不过从大周期角度看，白糖价格可能正处在底部，未来有望长期回升。制糖上市公司股价近期有积极反应，值得长期关注。

　　5. 第一商用车网报道，重卡市场9月份共约销售各类车辆（含牵引车、工程车和货车等）6.2万辆，比去年同期的4.28万辆大幅增长44.8%，环比今年8月的5.16万辆增长了20.3%。而且，由于9月份“给力”，今年前九月的重卡市场销量累计增幅继续扩大，从1-8月的12%，扩大到1-9月的14.9%。

　　点评：重卡销量在三季度表现较好，但与工程机械和钢铁等销售数据背离，未必反映出投资出现了强劲回升。投资企稳这一点目前毋庸置疑，只是需求回升不温不火，重卡销量有一定的国四因素干扰，存在部分透支需求的现象，所以不能以此对投资做出太乐观的判断。不过重卡销量短暂的显著上涨可能给重卡相关个股带来交易性机会。此外，国四标准能否明确统一坚决实施，是重卡需求稳定增长的一个关键。

　　6. 歌尔声学公布股票期权激励计划（草案），公司此次计划拟授予的股票期权数量为3000万份，对应的标的股票数量为3000万股，占歌尔声学已发行股本总额的1.97%。根据草案，首次授予的股票期权各年度绩效考核目标为，第一个行权期，以2012年度净利润为基础，2013年净利润增长不低于40%；第二个行权期，以2012年度净利润为基础，2014年净利润增长不低于70%；第三个行权期，以2012年度净利润为基础，2015年净利润增长不低于120%；第四个行权期，以2012年度净利润为基础，2016年净利润增长不低于160%。

　　点评：歌尔声学此次公布的股权激励草案行权价格不高，与现价大致相当，行权标准却比较高，要求未来4年净利保持连续高增。这体现出董事会对公司前景的信心肯定，也能够有效激励公司经营效益提升，这对公司股价也有积极作用。

　　7. 《华尔街日报》报道，道琼斯工业股票平均价格指数周四上涨逾300点，创1月份来最大涨幅，因华盛顿政治僵局出现破冰迹象。道琼斯指数涨323.09点，至15126.07点，涨幅2.2%，收于盘中高位附近。标准普尔500指数涨36.16点，至1692.56点，涨幅2.2%。纳斯达克综合指数涨82.97点，至3760.75点，涨幅2.3%。众议院共和党人周四提出将债务上限临时上调六周且不附带政策条件的方案，此举可能是打破预算谈判僵局的一个关键。不过共和党人并没有同意提供资金让政府重新开门。

　　点评：美国两党为争取达成更广泛的预算协议暂时各退一步，市场对美国财政的担忧大大缓解，连续下跌后反弹动力集中释放。

　　综合评论：

　　昨天A股大跌的诱发因素是后被否认的国际板传闻，但部分板块品种本身存在调整需求，尤其是连续上涨之后要技术调整的创业板，因此市场只是顺势展开调整。从供给担忧来看，国际板也好，IPO重启也好，不是短期会实现的风险，成长股和题材股在调整后料会回到原来节奏。周期股暂时处于鸡肋状，并不具备足够的吸引力。

（本文作者傅峙峰是《华尔街日报》中文网专栏撰稿人。文中所述仅代表他的个人观点。）