5月10日~16日，笔者随郑商所新疆新年度棉花种植面积调研团去北疆调研，6天时间里，通过和各地兵团棉麻、地方棉麻、植棉大户的交流，随团深入田间地头，对今年棉花总体长势情况进行了实地了解，结合笔者随后对南疆的阿克苏、库尔勒等地的电话调研，整体新疆2015/16年度棉花种植面积的变化轮廓逐渐清晰。

　　一、种植面积下滑已成定局

　　我们所到的农五、六、七、八师和玛纳斯、沙湾、奎屯、乌苏、博乐等地，调研目标区域的2014/15年度种植面积合计1182万亩，皮棉产量168万吨，新年度种植面积1015万亩，预计皮棉产量150万吨（新年度按照各地方同比的单产测算皮棉产量148万吨，但是考虑到面积缩减的主要是低产田，所以按照缩减18万吨计算）。面积同比下降167万亩，降幅14.15%，产量同比下降18万吨，降幅10.7%。

　　我们对南疆的库尔勒和阿克苏的棉农和轧花厂进行了电话调研，南疆地方棉农种植面积下滑较大预计30%，其中库尔勒等地地方的种植面积下滑相对更加严重，兵团的降幅较少，和北疆基本类似，因此，我们根据北疆的样本整体对新疆2015/16年度产量进行了预测。

　　2014/15年度新疆460万吨（其中公检440万吨，预期未公检的预计10万吨出疆到内地作为配棉，10万吨作为直接销售），根据北疆的模型测算，我们预计新年度全疆下降约50万吨，总产量410万吨，公检量会低于400万吨。

　　根据本人对内地的山东、河北、河南等地的电话交流，预计面积下降30%。内地190万吨的产量（内地200万吨的皮棉，如果减掉新疆未公检出来的10万吨配棉，则内地190万吨），预计新年度内地产量按照冀鲁豫种植面积同等下滑30%，则内地产量133万吨，预计同比缩减57万吨。

　　2015/16年度预计全国棉花总量为：新疆410万吨+内地133万吨=543万吨。预计同比下降107万吨。

　　二、地方棉麻销售快过兵团棉麻

　　北疆地方平均销售进度81%，兵团平均销售进度46%，主要原因：地方的销售定价随行就市比较灵活，5月份农发行贷款必须还清，手采棉的销售比例较高。兵团主要80%以上是机采棉，兵团采取统一指导价，高于市场价格较多,因此销售进度相对缓慢。

　　如果按照样本区域的销售进度测算整体新疆的2014/15年度产量的销售进度，我们估算疆棉的库存。

　　2014/15年兵团产量176万吨（统计数据163万吨），按照46%的进度测算，约销售81万吨，库存95万吨。地方产棉284万吨，按照81%的进度测算，约销售230万吨，库存54万吨。整体新疆合计：产量460万吨，已销售311万吨，库存149万吨。这个数据和公布的4月底周转库存月报中新疆棉212万吨的库存看，至少60万吨的疆棉只是实现了轧花厂和贸易商的库存转移，并未真正消化。

　　三、2014/15年度的棉农补贴未完全到位

　　我们调研的目标区域，兵团普遍反映2014/15年度的补贴已经基本到位，但是地方棉农的补贴参差不齐，平均补贴1.5/KG，和19800的目标价相比，预计差1元/KG，折合差2500元/吨。因此挫伤了部分棉农的种植积极性。（笔者按照2000元/亩的低端包地成本测算，籽棉单产270KG/亩的是盈亏平衡点，如果按照2200元/亩的高端包地成本测算，300KG/亩的籽棉单产是盈亏平衡点）

　　四、新年度棉花机采棉质量的提升需要全流程管理能力的提升

　　本次调研，兵团的机采棉除了价格因素外，另外的就是短绒率和三丝问题。2014/15年度因为机采的成本远低于手采棉， 兵团的机采棉已经达到80%以上，个别师团已经达到90%以上，现在机采由于成本较低，地方机采棉的普及率迅速提高。但是，下游纺厂对于机采棉的短绒率和三丝问题接受程度较低，因为配棉的需要，对三丝控制较好的手采棉需要反而需求比较稳定，这里就是供应和需求的不匹配问题，因此一哄而上的机采棉的质量在新年度尤其需要重视，否则会出现高端配棉将不足、机采棉短期过剩的结构性问题。目前八师、七师等已经开始重视整个种植和加工全流程的过程管理，但是离下游纺厂的质和量的需求还是有一定差距。

　　五、2015/16新年度轧花厂将谨慎收购籽棉

　　2014/15年度由于兵团和地方的棉农得到了补贴，但是由于9~11月采价期期间，骨干企业的托市收购造成短期棉价上涨，新疆过剩的皮棉加工产能，轧花厂短期抢资源造成前期籽棉收购价普遍在6元/KG以上，但是到真正上量销售期时，一般三级棉普遍在13000元/吨以下，2014/15年度轧花厂七成以上出现亏损。因此，各地普遍预期2015/16年度，轧花厂将谨慎收购，以免重蹈覆辙。笔者认为这是基于本年度教训，如果供需发生变化了呢？