据海关统计,2023年2月份美棉进口占当月中国进口总量的56.8%,占比较1月提升22个百分点;巴西棉进口量仅占当月进口总量的25%,较1月回落29个百分点,再次夺回占比第一。2022年11月至2023年2月巴西棉进口量占当月中国进口总量比例连续三个月排在首位,大幅领先于竞争对手美棉、澳棉等。
不过,从张家港、青岛等地的棉花贸易企业反馈来看,相较港口巴西棉、印度棉、澳棉、非洲棉等库存占比呈现逐渐下降,美棉占港口库存总量的比例却不断上升,一些港口占比甚至接近、超过50%,与其它产地棉花的表现有些“大相径庭”。
为什么近期中国各主港美棉库存占港口库存总量的比例一再上升呢?业内分析与如下几个因素有关:
一是美棉到港相对集中。由于2022年10-11月美国主产棉区降雨及前期花品质指标、等级预期偏低,部分12/1月船期的美棉合同经买卖双方协商,推迟至2023年2/3月装运,因此3/4月份到港、入库的2021/22、2022/23年度美棉比较集中。
二是其它产地的棉花入库量偏低。由于巴西棉销售期集中在2022年9-11月份,因此2023年3-4月到港入库的棉花数量有非常明显的下降;而西非、东非等产地的2022/23年度棉花装运期多在2/3/4月份,目前到港交货量也比较少;2022/23年度印度棉对中国出口几乎“脱钩”。
三是美棉“出库少,入库多”。3、4月份受出口新增订单仍以短单、散单居多,缺少可持续的中长单,再加上港口美棉与内地库新疆棉的倒挂仍达到1000-1300元/吨及人民币汇率贬值趋势较强,因此除人民币资源有刚需成交外,船货、保税棉成交则比较冷清。
四是澳棉、巴西棉的竞争力提升,对美棉出口的威胁增大,积极抢占美棉市场份额。