华夏时报　李继远
　　因为存在信息披露违规问题遭到深圳证券交易所“警告”后，16日，山东德棉股份有限公司(下称“ST德棉”)再次收到来自证监会山东监管局的整改通知，除了在信息披露问题上再次犯错外，公司在独立性、会计核算、内控控制方面更是问题重重。

　　“从整改通知看，公司并没有严格遵守各种规章制度。”一位投资者认为，会计核算方面更是连连出错，ST德棉财务人员的专业性和严谨性值得重视。

　　令投资者担忧的是，自新东家浙江第五季实业有限公司(下称“浙江第五季”)入主以来，公司股价已经跌去大半。此外，公司曾经承诺置入的淄博杰之盟商贸有限公司(下称“杰之盟”)2012年净利润达到1250万元，而半年报显示，杰之盟上半年仍亏损39.53万元。与此同时，变更募资方向转向林业的定增计划也是再无音讯。

　　新东家浙江第五季将带领ST德棉重生？抑或是让ST德棉重回披星戴帽之路？

　　频繁违规

　　16日，ST德棉发布公告称，收到证监会山东监管局下发的责令整改通知，指出公司在独立性、会计核算、内部控制和信息披露方面存在的问题多达十处。

　　在独立性方面。公司全资子公司山东第五季商贸有限公司(下称“山东第五季”)与滕州第五季房地产开发有限公司财务同在一个办公室办公，而且财务账户存放于一个电脑中。

　　而滕州第五季房地产开发公司的实际控股股东为朱晟，也正是ST德棉的实际控制人吴联模的配偶。

　　公司似乎并不避讳与关联公司频繁的资金往来。经检查，2012年公司设立账外银行账户，与控股股东浙江第五季实业有限公司、子公司山东第五季和淄博杰之盟(下称“杰之盟”)之间发生对比资金收付业务，但是公司账务却未有记载。

　　公司全资子公司山东第五季与多家关联公司、非关联公司还存在大额非经营性资金往来。

　　此外，ST德棉还在每一报告期末通过做一笔“同户名合并”凭证对冲同一客户在不同往来科目记录的余额，同时，还把个别不相关的客户期末余额进行了对冲，“该事项减少了公司资产和负债。”

　　“好比应付款有某某公司500万元，应收款中有同一公司200万元，合并后报表上仅显示应付款300万元。”山东齐鲁会计师事务所一位不愿具名的会计师告诉本报记者，“同户名合并”需要充分、合规的依据才能进行操作，而不是随意为之，“这样操作会影响报表的真实性，也就会间接的对投资者参考决策产生误导。”

　　不过，到底存在多少笔违规操作，减少的公司资产和负债并未在整改通知中显示。

　　实际上，ST德棉在会计核算上的不专业和不严谨的问题已经不是第一次。2月27日，ST德棉发布业绩快报，报告显示公司实现净利润-6534.61万元，而2011年年报经审计后显示亏损9894.93万元，差距巨大。

　　“由于公司财务人员处理能力不足，致使部分资产置换损益核算有误，部分不符合资本化的利息调出等问题导致预计的净利润与经审计净利润之间存在重大差异。”ST德棉解释称。

　　承诺或落空

　　入主ST德棉伊始，大股东浙江第五季的羸弱实力就曾遭广泛质疑。

　　2011年年底，ST德棉与浙江第五季及其关联方山东第五季商贸等签署《资产置换协议》，浙江第五季及其关联方将向ST德棉置入杰之盟100% 股权和山东第五季商贸100%股权，同时支付3659.33万元现金，换取ST德棉1.43亿元资产，并随后将该笔资产出售给德棉集团。

　　资料显示，杰之盟主要资产为山东淄博市张店区26号民泰大厦，共5层约2.2万平方米。彼时，公司浙江第五季承诺杰之盟2012年将贡献的净利润不低于1250万元，并预计2012年3月装修完毕投入使用。

　　然而，截至6月30日，该房产仍然没有装修完毕，半年报显示，杰之盟亏损39.53万元。

　　杰之盟的房产如今是否投入运营？年底之前能否实现承诺呢？18日，记者多次拨打公司董秘朱江电话，但是始终无人接听。

　　一同置入ST德棉的山东第五季也同样不容乐观。半年报显示，山东第五季的利润仅有13.23万元。

　　按照浙江第五季当时的承诺，如果杰之盟在2012年无法实现1250万元的净利润，公司将以现金补足。如果杰之盟下半年无法实现高于1289.50万元的净利润，大股东浙江第五季将不得不为此“埋单”。

　　问题是，浙江第五季2010年和2011年上半年净利润仅有7万元和13.90万元，能否填上这个窟窿仍然存疑。而上半年ST德棉的净利润仍为-1112.80万元，如果年底之前不能“转正”，ST德棉还要重回“披星戴帽”的状态。

　　值得关注的是，2012年5月份，ST德棉公布定增方案，计划募资5.3亿元进军家纺产业。也许是看到方案无法带动市场热情，三个月后，公司的募资投向突然转向林业。

　　不过，截至目前，该方案仍未有后续。