2012年接近尾声，我国服装行业经济运行数据始终此消彼长，看不到明显的趋势性走向。在谁也不敢轻言“见底”的时候，唯有通过梳理前三季度的一些变化得出见仁见智的结论。

　　国际需求仍将保持较长一段时间的低迷。第112届广交会数据显示，成交金额环比下滑9.3%，其中对欧盟、美国、日本成交分别下降10.5%、9.4%、36.6%，同比下滑13.8%；到会采购商人数环比下滑10.3%、同比下滑10.1%；6个月以内的中、短订单占比达86.6%；纺织服装成交额环比下降11.12%、同比下滑4.2%，其中环比数据显示：对日本、美国、欧洲分别下降49.56%、12.18%、7.72%。这组数据足以让我们对未来的国际市场需求做出持续疲软的判断。

　　尽管9月份的出口表现出积极的小幅反弹，月度出口金额同比提高1.35%，但当月的出口数量同比依然为负数。出口方面的积极变化是我国对亚洲新兴市场出口持续高涨、价低量大的针棉服装出口止跌、女装出口出现回升迹象。

　　国内需求则是振荡不止，8月份刚刚实现小冲高，9月份再度回落，且与价格的涨跌关系更为密切，所幸消费者信心指数在振荡中显现出微微上行趋势，明年元旦、春节季或延续向好态势，其间的销售表现对次年的开局意义重大。

　　从供给方面来看，生产增幅继续回落，对于纺织行业结构调整来说并非坏事，到9月份行业投资已经出现回暖先兆，新开工数较二季度增加52.79%，新开工项目达竣工项目的1.49倍，比上半年大有提高，已接近往年1.75倍的平均水平。

　　生产和投资两组数据均体现出梯度转移迹象。中西部地区产量增幅仍然保持两位数以上，河北、河南、四川和东北三省的生产增长表现突出。实际完成投资的前两名分别是江西省和河南省，而在新开工项目数量的前五名中也有江西省和安徽省这两个中部省份。

　　行业效益仍然下滑，主要经济指标全线回落，稍稍令人感到安慰的是行业亏损面明显缩小。通常情况下，行业运行质量的恢复较市场销售的回升要滞后一段时间，行业走出“低谷”还有待时日。从积极的角度看待这一漫长低谷，或许能够加速行业资源的优化分配，迫使行业尝试以前不敢尝试的发展道路，为真正的复苏聚集正能量。

　　供给

　　减量与增效并行

　　区域布局调整步伐渐近

　　八九月份生产增幅再现回落

　　2012年我国服装全社会生产必定是止涨。根据国家统计局数据显示，1～9月我国规模以上企业累计完成服装产量195.21亿件，同比增长6.56%。其中梭织服装99.64亿件，针织服装95.57亿件，分别比2011年同期增长8.98%和4.16%。在产业资源持续向优势企业流动之际，规模以上企业完成的产量同比也算是“低增幅”。　　

　　生产是对现实需求的真实反映。三季度内，7月份生产出现小高峰，且针织服装生产增长颇为显著，此现象恰好与9月份出口形成呼应。9月份出口出现回升，特别是针织服装出口反弹明显。而八九月份生产增幅再现回落，为10月份以后出口增长预期蒙上阴影。

　　东部地区产量占全国产量的80.59%，中西部地区产量基数较低，产量增幅仍然持续保持两位数以上增长，河北、河南、四川和东北三省的生产增长表现比较突出。

　　新开工项目环比增加52.79%

　　据国家统计局数据显示，今年1～9月我国服装行业规模以上企业实际完成投资1827.82亿元，施工项目5727个，新开工项目4026个，竣工项目2698个。新开工数较二季度增加52.79%，新开工项目达竣工项目的1.49倍，比上半年大有提高，已接近往年1.75倍的平均水平。可见，我国服装行业投资已开始恢复活力，行业已逐渐从“需求疲软”、“订单转移”、“去库存”等消极情绪中走过来，愿意为未来的“增效”蓄积底气。

　　投资是对未来的预期和预案。从国家统计局对规模以上企业实际完成投资数据来看，2012年前三季度已经出现了比较明显的产业转移迹象。实际完成投资前两名分别是江西省和河南省，而在新开工项目数量的前五名中也有江西省和安徽省两个中部省份。

　　西部和东北地区受出口影响最小

　　中、东、西部地区投资同比和占全国比重的两个百分值形成了规律的网格状，在全国生产情况图中也有此迹象，只是投资将“网格”放大。

　　西部地区和东北地区的产能主要有两个输出通道，一是内需，二是边贸，在当下纺织品服装出口形势急转直下之际，反而是这两个地区所受影响最小。

　　中部地区的投资规模进一步逼近东部地区。我国纺织品服装的对外依存度较高，而服装产品的出口贸易又高度依赖海运，因此沿海地区主要从事出口业务的企业投资一般仍然尽量选在近海地区，一向投资势头很猛的中部地区受出口、内需疲软的双重拖累而趋缓。

　　出口

　　“西方”不亮“东方”亮

　　市场转暖抑或结构变化

　　9月出口数量同比降幅收窄

　　据海关统计，2012年1～9月，我国累计完成服装及衣着附件出口1167.87亿美元，同比上升1.35%；出口数量为215.78亿件，同比下降2.91%。其中，针织服装出口544.40亿美元，同比增长5.21%；出口数量为154.68亿件，同比下降1.64%。梭织服装出口405.56亿美元，同比下降5.78%；出口数量为61.11亿件，同比下降5.97%。服装出口金额占纺织品出口金额的60.01%。

　　尽管9月份出口出现反弹迹象，但其单月出口数量同比仍然没有“转正”，但降幅的确是较1～8月明显收窄。

　　对欧盟出口数量同比下降14.16%

　　对欧出口急剧下降是2012年我国服装行业萎靡的罪魁之一。1～9月我国内地对欧盟服装出口金额同比下降15.45%；对美国、日本、我国香港服装出口金额同比分别增长2.75%、2%、11.72%。这些传统市场出口金额为724.01亿美元，占全国服装总出口的61.99%，同比下降4.69%。

　　我国内地对欧盟、日本、我国香港服装出口数量均有下降，幅度最大为欧盟，同比下降14.16%；对日本和我国香港的出口数量同比分别下降5.91%和9.22%；对美国出口数量增长4.01%。

　　对亚洲出口总额同比增长10.36%

　　1～9月我国对亚洲服装出口占出口总额37.25%，同比增长10.36%；我国对欧洲出口占出口总额29.04%，同比下降13.23%；我国对北美洲出口占出口总额20.76%，同比增长1.48%。与此同时，我国对阿联酋、马来西亚、越南、印尼、菲律宾、尼泊尔、蒙古出口增幅分别达29.74%、81.38%、30.06%、205.98%、48.72%、146.57%和36.31%。

　　针织类女装出口实现高增幅

　　从出口品种结构上看，梭织服装全线负增长，针织服装则风景独好。单价较低、服用舒适、常规通用的棉针织服装在1～9月份实现出口金额6.15%的增长。然而从出口数量来看，依然是出口价格更低的化纤类服装跌幅最小。依据细分出口品种的金额增幅排序，梭织类和针织类服装细分品类前十名中，女装类产品分别占去7和6个席位，女装出口的增加或许是国际市场需求转暖的预兆，抑或仍然是“口红效应”带来的需求结构变化。

　　内销

　　信心指数小幅振荡

　　四季度内需回升决定来年

　　9月份销售额增长相对显著

　　2012年9月，社会消费品零售总额18227亿元，同比名义增长14.2%，扣除价格因素实际增长13.2%。其中，限额以上企业（单位）消费品零售额8931亿元，增长14.7%。服装类商品零售额801亿元，同比增长20.4%，占限额以上企业（单位）消费品零售总额8.97%。

　　1～9月份，社会消费品零售总额149422亿元，同比名义增长14.1%（扣除价格因素实际增长11.6%）。其中，限额以上企业（单位）消费品零售额累计71580亿元，同比增长14.4%。服装类商品零售额累计6665亿元，同比增长17.8%，占限额以上企业（单位）消费品零售总额9.31%。

　　商务部重点监测的3000家零售企业销售额数据显示，2012年9月份重点零售企业零售额同比增长8%，其中服装销售额同比增长约6.8%。

　　国内市场需求恢复尚未稳定

　　根据中华全国商业信息中心数据，8月份全国重点大型零售企业零售额同比增长14.63%，增速较上月提高超过7个百分点，累计增速亦重回两位数水平，服装市场销售情况较好。8月份服装零售额同比增长21.56%，今年以来增速首次超过去年同期，较1～7月份大幅提高超过10个百分点。

　　在零售量方面，8月份服装销量同比增长3.82%，也高于去年同期，较今年1～7月提高3.87个百分点。分品类服装零售额来看，女装类、男装、童装类同比分别增长23.83%、23.50%和23.70%，增速均高于去年同期。分品类服装零售量来看，男衬衫、T恤衫、女装、童装、夹克衫、西裤等服装同比增速分别为8.29%、7.13%、9.23%、9.30%、16.13%和4.38%，增速均好于去年同期，且高于1～7月累计增速；其中，男衬衫、T恤衫、女装等服装零售量增速较7月有明显提升；男西装零售量同比增长2.52%，增速较上月下滑5.51个百分点，放缓幅度明显。然而，9 月份全国百家大型零售企业零售额同比增速又回落到7.80%，增速较8月下降0.61个百分点。

　　另外，从全国50家重点大型零售企业的零售额看，9月份服装零售额和服装类零售额同比增速也呈现回落趋势。可见国内需求恢复尚未稳定。

　　价格与零售量涨跌背道而驰

　　9月我国消费者信心指数为100.80，较8月下滑1.40个点，自6月后重新站在100点以上；而消费者预期指数104.00，较8月减少0.40 个点，二季度该指数呈回升态势。信心指数和预期指数小幅振荡印证了内需上下波动的态势，四季度内需回升力度或将对2013年开局产生更大影响。

　　根据国家统计局数据，1～9全国服装类商品零售价格指数为103.2。1～9月份衣着类居民消费价格指数为103.4，其中9月单月衣着类居民消费价格同比上涨3.4%，其中服装价格上涨3.7%，鞋类价格上涨2.3%。1～9月衣着类生产者出厂价格同比上涨2.3%，9月单月衣着类生产者出厂价格同比上涨1.6%。零售价格与零售量的涨跌趋势再度背道而驰。

　　效益

　　人均生产力提高

　　行业资产质量亟待提升

　　4月份以来亏损面逐月下降

　　根据国家统计局统计显示，2012年1～8月，服装行业规模以上（年主营业务收入2000万元及以上）企业14324家，累计主营业务收入10397.55亿元，同比增长10.89%；利润总额527.24亿元,同比增长7.24%。1～8月份亏损企业2428家，亏损面为16.95%，亏损企业亏损额同比增加51.06%。从亏损面来看，自今年4月份以来呈现出逐月下降的趋势。

　　根据国家统计局统计显示，1～8月份规模以上企业从业人数达429.55万人，同比下降2.88%，人均产值、人均主营业务收入和人均利润分别提高15.31%、14.18%和10.43%。

　　行业各项运行指标继续下滑

　　据国家统计局统计显示，1～8月我国规模以上服装企业工业总产值、主营业务收入、利润总额和出口交货值分别增长11.99%、10.89%、7.24%和2.10%，分别较今年二季度回落0.91、0.77、2.42和1.08个百分点。行业平均毛利率15.28%，比上年同期提高0.20个百分点，比今年二季度回落0.22个百分点。行业总资产贡献率比2011年同期下降0.23个百分点，比二季度提高0.09个百分点，净资产收益率比2011年同期下降1.04个百分点，比二季度回落0.16个百分点。行业利润率为5.07%，比上年同期下降0.17个百分点，较二季度回落0.36个百分点。三费比例达8.33%，比上年同期提高0.41个百分点，成本和费用高涨削弱了行业整体赢利能力。

　　效益的提升较市场回暖有一定滞后期，行业效益实质回升恐怕有待时日。经过“去库存化”，产成品库存增幅得到有效抑制，但库存占资比重依然在上升，同时应收账款占资比重更加明显上升，行业资产质量亟待提升。