银行新增的不良贷款主要集中于长三角一带的制造业和批发业，而当前的浙江制造业利润已经逼近生死线。

　　据银监会公布统计数据，今年一季度末，商业银行不良贷款余额为5265亿元，连续6个季度反弹，不良率为0.96%。转眼间，银行将再次迎来半年业绩大考，向来以制造业闻名天下的长三角经济能否复苏，关乎上市银行的不良资产压力。为此奔赴浙江地区，历时多日实地走访部分制造企业，发现当地中小制造业已经逼近零利润的生死线。而劳动力成本上升、昂贵的租金等正在不断蚕食着制造业的利润，部分企业已经选择迁往成本更低的内陆地区。

　　“股份制银行一季度逾期贷款、关注类贷款双升，半年报资产质量仍然承压。”一位股份制银行人士表示，眼下新增不良资产依然以长三角地区为主，尤其是浙江、江苏、上海三地出口企业密集，经济下行环境下生存非常困难。

　　新增不良贷款集中于长三角/

　　银行人士担心，长三角经济复苏不如预期，将令银行不良资产承压。

　　今年一季度，上市银行新增不良贷款主要集中于长三角地区，浙江、江苏、上海不良率分别上升76个、23个和13个BP，这三个地区出口企业较为密集、民间借贷活跃，受经济下行影响突出，出口乏力、民间信用体系崩塌，信用风险暴露明显。

　　据中信证券的一份研报显示，上市银行一季度不良贷款行业分布上，制造业、贸易流通环节企业分别新增252亿元、72亿元不良贷款，增幅较大。

　　“二季度恐怕也不甚理想，浙江省的制造业仍然非常困难，外界传言的‘弱势复苏’并不正确。”浙江一位股份制商业银行人士表示。

　　在他看来，劳动力成本上升、生活成本提高已经吞噬了中小制造业几乎所有的利润。“二季度不良率上升会趋缓，但还会保持上升态势。”

　　分析人士指出，上市股份制商业银行逾期、关注类贷款上升需要引起警惕。

　　“一季度末，大型银行关注类贷款比率为2.82%，环比下降20个BP；而股份制银行为1.25%，环比上升10个BP。”中信证券研报分析认为，“2012年末，大型银行逾期贷款率为1.23%，较为平稳，股份制银行则为1.24%，连续上行。”

　　上述研报认为，一季度，部分银行逾期贷款环比增幅在10%~20%；同期银行不良贷款增幅为7%。逾期贷款（尤其是逾期90天以上的贷款）增速扩大预示着二季度银行业资产质量仍将有一定压力。

　　机构预测，上市银行二季度不良率在1%左右，股份制银行压力略大，二季度单季不良贷款余额增幅在400亿左右，不良率可能从0.96%反弹至0.98%。分析师预测，2013年全年不良贷款仍会平稳上升。

　　中小企业几无利润可言

　　“浙江省的中小制造业税负率相当低。”在嘉兴经营皮革的王先生接受《每日经济新闻》记者采访时表示，“圈子里现在很多传统的小微制造企业的税负率只有1.5%左右，意味着一家企业1000万元销售收入，向国家交纳的增值税只有15万元。税负率越低，意味着企业在制造加工过程中产生的附加值越低。”

　　他给记者算了一笔账：企业年销售收入1000万元，税负率1.5%，反过来倒算得出，企业产品从原材料采购到成品卖出，附加值增加约为90万元左右，90万元再扣除不能提供增值税抵扣的成本因素后所剩无几。

　　对一般制造业来说，工人的薪酬、固定资产的折旧、银行的贷款利息都属于无法提供增值税抵扣的项目。“像传统制造业的工人工资，一般年薪4万左右，雇佣15名工人，每年人力成本就要扣除60万元左右。一些制造设备需要计提固定资产折旧。”王先生说道，“还要扣除场地租金，对于小型制造企业而言，一年租金至少十余万，银行贷款利息也有十余万，90万元被工资、折旧、租金、利息抵扣，基本没有利润可言。”

　　除了利润微薄，另外一个让中小企业尴尬的是没有话语权，这往往导致中小企业面临资金链的压力。

　　“比如现在的钢铁行业，处境比较困难，之前还传出钢厂盈利不如养猪，但是钢厂处于产业链的上端，在整条钢铁产业链中，钢厂的谈判能力很强。”一位熟悉钢铁领域的人士告诉《每日经济新闻》记者，“钢厂在销售过程中几乎没有应收账款。它每卖出一吨钢材就有现金到账，甚至有些还是下游企业提前把款打到账上，才能提货，先收钱再交货。但对于处于产业链下游的中小企业来说，生存处境要艰难得多，进口原材料必须要拿现金去买，不能赊账。”

　　“中小钢材企业卖产品时也有困境，下家要扣紧他的钱，动辄二、三个月，导致企业运转的压力要比产业链的上游要难得多。小中企业现在的处境确实很难。”上述人士告诉记者。

　　高成本下企业无奈出走

　　记者发现，“工资变高”已是企业主解答为何利润下滑的高频词汇。

　　据中信证券的调研报告指出，2012年，浙江省小型企业因成本压力大量倒闭，而大中型规模的劳动密集型企业尽管订单状况相对平稳，但其利润空间正在被逐渐收窄，劳动力密集型产品出口增速将继续回落。

　　回顾2012年整体贸易形势，浙江外贸同比增长仅0.9%，低于全国平均增速6.2%。

　　“工资涨得快，我皮革厂里普通工人工资2007年每月2500元，2012年单月就要接近4000元了，老板不好做。”在嘉兴经营皮革生意的王先生对记者说，“圈里大家都在讨论，工资5年里涨15%~20%，下一步该怎么走？”

　　此外，劳动力成本上升促使一些外资企业将工厂搬出中国。以浙江省服装纺织类制造业为例，2012年该行业全年增长15%，今年部分产能向越南、柬埔寨等东南亚国家转移，为了压缩物流成本，部分产能转移至中美洲国家；医疗器材、工业机电今年也有30%的产能去了墨西哥。

　　一直被热议的人民币升值问题，似乎暂未对企业主造成太多困扰，出口企业通过外汇远期等金融工具锁定利润。另有企业主反映，企业融资成本也略有下降，2010年年化贷款利率高达10％~11%，去年下降至7％~8%。

　　种种压力迫使企业主们自谋出路。“沿海地区无论是人力还是租金都难以承受，相比较而言中部省份更有竞争力。”在嘉兴拥有一家服饰厂的张先生透露，“我们正计划迁往江西，那里生活成本更低。”

　　“不过，江西省的一些上下游产业配套方案并不完备，还有运输成本也会上升，迁往江西只是无奈之举。”张先生略带一丝遗憾。

　　为了保住利润，不少企业主有着和张先生类似的想法。据中信证券调研，目前浙江省出口企业主要存在四种变革方式：拓展多元化的海外市场；制造环节前往内陆省份；使用机器替代人工、提升技术层次；整合上下游产业链。

　　“制鞋行业倾向于市场多元化、向内地迁移、整合产业链发展；而洁具行业则倾向于市场多元化、整合产业链；制衣行业坚持市场多元化、整合产业链；液晶面板则想向内地迁移、整合产业链。”上述调研了列举了部分行业的变革方式。

　　力挺制造业 银行放贷未放缓

　　制造业利润虽薄，但是牢牢扎根地方经济。有银行人士表示，银行力挺制造业，承诺不抽贷就是看中制造业的成熟稳定。

　　“短时间内，市场还不可能把这批制造企业都淘汰出去，制造业在浙江发展已经比较成熟，利润率不一定非常高，但是稳定。”浙江省一股份制商业银行分行负责人表示，“成熟行业的市场供求稳定，利润率处于平均利润水平，有利于银行的风险控制。”

　　他指出，以嘉兴地区为例，本次经济危机中，嘉兴地区银行的不良资产恶化主要集中在少数行业中，钢贸、光伏这两个行业面临的风险比较突出。“前期钢贸已经暴露出来了，今后光伏产业可能也会遇到风险暴露问题。但是总结上述两个行业，我觉得跟这些传统制造业相比，还是有一些区别。因为这两个行业，成长速度过快，资金进入是带有一定的投机性因素的。”

　　谈到光伏行业，该银行人士认为，新兴行业成长性虽好，但是起伏过大、不稳定。“不仅是光伏，大部分行业起步阶段都会呈现利润率高、起伏大的情况，而后慢慢成熟趋于稳定。对银行而言，要抛弃暴利的心态，高回报往往意味着高风险。我们的希望还是能够走风险与收益相对平衡的路。”

　　据嘉兴银监局相关人士透露，截至4月底，嘉兴辖内金融机构存款余额4800亿元，贷款余额3800多亿元，同比增长14%，未见放缓迹象；不良贷款余额50亿元，不良贷款率1.33%；小微企业贷款余额1500多亿元，增速不到10%。

　　此外，浙江嘉兴地区还推出“无还本续贷”业务，相当于到期不用归还本金，只要能还上利息就能享受续贷。