1.中国海关总署公布数据显示，9月份中国进出口总值2.2万亿元人民币，同比增长3.3％。其中，出口为1.15万亿元人民币，同比下降0.3％；进口1.05万亿元人民币，增长7.4%。

　　点评：9月份出口数据意外大幅回落，海关解释的原因包括节假日因素、基数因素和人民币升值压力，但这一数据仍大幅低于市场预期。如果是因为节假日和基数因素，这应该已经在市场的预期之内，超出预期的部分在一定程度上反映了外需复苏缓慢。不过进口数据好于预期，中国经济的内生增长目前比较稳定，投资回稳和补库存为经济增长和进口提供支撑。

　　2. 中国汽车工业协网站报道，中国2013年9月汽车产销分别完成192.66万辆和193.58万辆，比上月分别增长14.9%和17.4%，比上年同期分别增长16%和19.7%。其中：乘用车生产157.64万辆，环比增长13.60%，同比增长16.51%；销售159.35万辆，环比增长17.76%，同比增长21.12%。商用车生产35.02万辆，环比增长20.99%，同比增长13.52%；销售34.23万辆，环比增长15.77%，同比增长13.30%。

　　点评：9月份汽车销售同比增长好于预期，总体上维持稳定增长。其中日系车销售在9月份表现出色，市场占有率较上月明显回升。SUV和MPV销售增长加快。汽车板块中，日系和SUV、MPV业务占比较大的企业值得关注。

　　3. 《上海证券报》报道，中国证监会新闻发言人日前表示，截至目前，IPO财务专项检查现场检查工作已完成，相关意见陆续反馈给发行人和中介机构，本次检查过程中，共有268家企业提出终止审查申请，占排队企业的比重接近三成。

　　点评：IPO财务专项检查现场检查工作的完成意味着IPO重启工作按部就班地进行着，市场对IPO重启的预期也在逐步提升，但重启与否与上述工作没有必然联系。现在IPO重启关键在发行新规，重启之前需要新规定案，因此在新规水落石出之前暂时不必太过担忧IPO重启带来的供给压力。

　　4. 《每日经济新闻》报道，日前，中国国务院颁布《关于进一步加强煤矿安全生产工作的意见》，将加快关闭小煤矿的步伐，到2015年底关闭2000处以上。今后，以年产9万吨煤炭为标准，将重点关闭9万吨/年及以下不具备安全生产条件的煤矿，不仅2000处小煤矿将迎来关停的命运，新的煤矿准入也将收紧。

　　点评：煤炭等基础工业目前产能过剩供求失衡，中国政府对投资调控采用无为而治，需求靠周期自然恢复将十分缓慢，供求矛盾的长期理顺将依赖去产能。不仅是煤炭，钢铁、有色和化工等行业也是如此。一旦这个过程开始，行业板块就很可能进入战略配置区间，不必等到过剩产能完全出清，因为去化过程本身就是一个供求改善的过程，市场也会提前预期。在这个过程中，过剩和落后产能是否永久退出并不尽然，不过阶段性的中长期机会是值得把握的。

　　5. 《中国证券报》报道，中国国务院总理李克强12日上午与泰国总理英拉在曼谷诗丽吉会展中心共同出席中国高速铁路展开幕式。中国铁路总公司负责人介绍，采用中国的高铁技术，从曼谷到清迈678公里的路程，所需时间将从目前的11个多小时缩短至3小时。
　
　　点评：中国要实施全球战略，打通印度洋和欧洲等通路，依靠高铁是一个十分有效和实际的手段途径。如果各国同意开通国家间铁路，或有意引进中国高铁技术，技术输出都将为高铁需求打开空间，这将利好中国铁路基建行业。

　　6. 《华尔街日报》报道，美国股市周五走高，蓝筹股三周来首次单周上涨，投资者愈发相信华盛顿将最终敲定上调债务上限的协议。道琼斯工业股票平均价格指数涨111点，至15237点，涨幅0.7%。标准普尔500指数涨11点，至1703点，涨幅0.6%，创9月20日来最高收盘水平。纳斯达克综合指数涨31点，至3792点，涨幅0.8%。

　　点评：周五美股上涨继续修复此前跌势，在共和党提出临时提高债务上限提议后已经连续反弹。美股市场现在倾向于相信债务问题最终会得到解决，这也有助于全球市场风险偏好短暂回升。

　　综合评论：

　　9月份宏观数据公布在即，市场对数据继续走好期望不高，已公布的出口数据又大幅低于预期，数据继续超预期可能不大。宏观经济不温不火有利于主题投资继续火热。目前主题投资重心有从新经济朝改革转移的迹象，三中全会又召开在即，因此国企改革等后起之秀或有不错表现。

（本文作者傅峙峰是《华尔街日报》中文网专栏撰稿人。文中所述仅代表他的个人观点。）