笔者曾经在7月16号,郑棉大跌之前在媒体上撰文:《棉花地里割韭菜》 。这几个月行情人为干预的痕迹非常明显,“有型的手”来来回回地把棉花地里的多头和空头的“韭菜们”几乎割干净,据说好几个席位上的机构盘已经穿仓了。最近的棉花行情波澜壮阔,“双十一”那天晚上更是惊心动魄,爆仓率达到历史高位,可以用“鬼哭狼嚎”来形容。(以后和大家分析本次“偷袭割韭菜”为什么选择在夜盘?又为什么是在“双十一”的晚上?关注微信号852190803,下个月初的 《月黑风高夜,偷袭“割韭菜”》 )。
前一段时间,庄家炒作天气的做法被证明是不成功的。今年棉花的种植面积虽然有所减少,但是棉花地每亩的单产提高,总体上产量还是有增加的,冰雹之类的自然现象每年都有,而且是局部性的,对棉花总体产量的影响是微乎其微的,天气炒作还是没有吸引到足够的跟风盘,庄家只能在高位自拉自唱,自买自卖,效果也不好,最后“天气炒作”还是流产了。
至于庄家们对“运力”的炒作更加显得不堪一击。大家知道,新疆棉花和水果成熟季节很接近,棉花和水果争抢运力的情况年年发生,不是新鲜事。水果运不出去会腐烂,短期内运输水果的重要性要大过运输棉花,运水果是first priority,妇孺皆知,这个又不是第一年发生,年年如此,相关企业早该有所准备。另外,国家严查超载和改变大卡车运输最高重量限制,媒体上都炒作过了,又不是第一天知道,我认识的几个大型用棉企业在八月中就开始安排棉花运输事宜了,和车队协商优惠的运价和保障充足的车辆运力,甚至预付一部分的运费(30%-50%),以掌握运输的主动权。
相反,有的公司直等到了棉花要运出来的时候才发觉车辆不够用了,这样的企业怎么说呢?我认识的几家大型企业,棉花基本上顺利出疆。合同订购的棉花全部按照和物流公司签订的合同约定的运输价格(当然,为了应付突发事件,贸易公司和车队之间也作了大量的工作)。我所接触到的情况是:内地纺厂不缺棉花,商业库存加工业库存也足够撑到2017年的春节(详细的数据,请见“中国棉花网”的分析)。2017年春节比较早,在1月份,下游棉纺厂工厂订单不足,估计元旦后就开始陆续放假了。实体企业参与期货恶炒的不多(可能前期被打怕了),现在实体企业反而成了“吃瓜群众”。
中国人做生意讲究“旱则资舟,水则资车”。试想,有的企业对必然要发生的事情(例如运力紧张,车辆难找)不做准备,事到临头到处嚷嚷“运力紧张,运输车辆不好找”的企业,不是对经营风险认识不足就是找借口在伺机炒作。据闻,2017年春节后国家会再次准备抛储,到时候市场上棉花资源充足,加上下游消费市场的低迷是明摆着的。若没有人当“接盘侠”,市场还如此恶炒棉花,这样的结果就是“伤了企业又伤自己”。
最近棉花期货的价格和现货的价格形成了背离,期货盘面上炒作得不亦乐乎,但是现货贸易商不温不火。2016年上半年的恶意炒作,确实伤害了很大一部分实体企业,很多实体企业的套保盘被拉爆,这种极不正常的炒作行为还引起了国务院有关部门的关注。我接触的几家大的棉商损失巨大,因此而变得小心翼翼,不敢单边持仓,只能小心翼翼地做完全套保,正所谓:师傅越老,胆子越小,但是经营大企业,就该有这种“如履薄冰”的心态。
目前场内的持仓,并不是“供需之间的博弈”,而是“资金之间的博弈”,绝大部分是投机资金在相互开战,资金战,口水战,心理战,深深的套路。但是这种脱离基本面的“扳手腕”实际上最后伤害的是炒家自己。在“双十一”夜盘的袭击就是管理层的一次警告。再说,目前的价格,实体企业如果有充足的保证金,投机商就是炒到天上去,期货合约的交割日那天就成了投机炒家们的“judge day”审判日。