彭博社引述消息称裕元工业有意参与对香港服装标签生产商Trimco International Holdings Ltd. 的竞投。
Trimco International Holdings Ltd. 生产洗标、织标、吊牌和RFID 射频识别标签等产品,在中国、印度、泰国、新加坡、罗马尼亚和英国都有设厂。瑞士私募股权公司Partners Group Holding AG 在2012年购入Trimco International Holdings Ltd. 控股权,而后者2015年收购了丹麦同业A-Tex A/S。彭博社的消息源称Trimco International Holdings Ltd. 估值约5亿美元,而此前路透社援引知情人士称估值可能超过6亿美元。
据悉,裕元集团将联手地区性投资公司入标Trimco International Holdings Ltd.。其它竞标者包括Affinity Equity Partners Ltd. 麒麟投资和Baring Private Equity Asia Ltd. 霸菱亚洲投资基金,后者旗下拥有英国复古服饰和生活方式品牌Cath Kidston。
若交易达成,Trimco International Holdings Ltd. 将成为裕元集团的最大并购对象,除了与集团相关公司的交易外,成立至今该集团的交易规模从未超过1亿美元。
裕元集团(集团)有限公司(0551.HK)是全球最大运动鞋制造商,主要客户包括Nike Inc. (NYSE:NKE) 耐克集团和Adidas AG (ADSGn.DE) 阿迪达斯集团等,隶属于台湾宝成工业股份有限公司(TPE:9904),宝成工业持有其49.98%的股份。而裕元集团持股62.41%的宝胜国际(控股)有限公司(3813.HK)则主要从事运动用品零售和品牌代理,是Nike Inc. 耐克集团和Adidas AG 阿迪达斯集团在中国的主要代理商之一。
2017财年前九个月裕元集团实现收入67.180亿美元,同比增长6.7%,拥有人应占净利润按年上涨4.5%至3.959亿美元。其中制鞋业务营收增加1.5%,出售鞋履双数上升1.1%至2.387亿对,平均售价亦有提升。而旗下由宝胜国际经营的零售业务录得营收138.833亿元人民币,同比大涨14.1%,但拥有人应占净利润则按年锐减35.5%至3.370亿元人民币,主要因为集团为配合销售增长增加了推广活动和存货拨备,折旧、摊销成本和员工成本亦上升。
裕元集团(0551.HK)5日周二收报28.45港元,全天微升0.35%,宝胜国际(3813.HK)收涨0.87%,报1.16港元。
2017年至今宝胜国际(3813.HK)累计重挫48.4%,该集团盈利能力持续受到推广和门店升级等营运活动开支的压迫,投资者和分析师均不看好其利润前景。Goldman Sachs Group Inc. 高盛亦因此在宝胜国际本月中发布前九个月财报后,将两年前纳入亚太区买入名单的该股剔除,评级从“买入”降至“中性”,目标价亦从1.9港元下调至1.25港元,相当于2018财年和2019财年平均预测市盈率的10倍。