近期，DTY周内产销数据向好，加弹企业压力适度缓解，无明显库存压力，加弹厂表示春节检修计划多定于1月底至2月初。织造企业外来务工人员占比较高，目前陆续开启返乡行程。加之近来温度骤减，一定程度对喷水织机造成困扰，虽当地企业希望外来工人留职本地，避免隔离较久造成返岗延误等问题，但先阶段企业后市偏谨慎，综合开看月中后织造企业逐步停车放假。下游印染方面受春节工人放假、返程等不稳定因素影响，节后订单交期、质量、货款等问题较多，大货类接单偏谨慎，目前所接订单可维持至本月中上旬。预计下周印染开工或仍处于窄幅下探趋势。本周国内主要织造生产基地综合开机率65.80%，环比下降4.68个百分点。

　　具体到主要织机类型来看：
  
　　圆机：平均开机率60.65%。绍兴地区大圆机开机率为61.11%，环比上周下滑6.70%，同比上升21.11%。广东地区圆机开工率60.19%，环比下降3.29%，主流开工在5-7成。本周样本开工数据表现分歧较大，元旦归来，部分工厂外地务工人员订近期车票已经开启返乡模式，工厂开工降至3成之下，另外有工厂仍有年底赶单计划，尽力挽留工人，预计开工至1月底附近。除了国内疫情原因，工厂反馈近期棉纱等原料价格疯涨，他们接单情绪极为谨慎，故预计15日前开工将有大幅下滑。

　　喷气织机：平均开机率59.11%，环比下降5.71%。据市场调研了解，随着纱线价格持续推涨，坯布价格跟随向上，整体幅度在01.-0.2，除了高支高密产品，下游接受度依旧不高。另外来看，临近年终，考虑到疫情反复以及外省务工人员陆续返乡，市场实际需求并不充沛，在保守情绪下接单谨慎，尤其新单急单落单率低。当下规模性、地域性企业赶单节奏较快，高负荷得以保持，而缺单的企业、库存偏高企业进入养工人状态，行业开工持续下降。

　　喷水织机：平均开机率67.35%。元旦假期结束后国内部分地区疫情严重，返乡人员隔离时间延长，目前已陆续开启返乡行程，且近日湖州温度降至零下，对喷水织机运行造成一定困扰，因此本周开始织机开工率小幅下降。据闻部分企业表示希望外地工人留在当地过节，避免隔离造成的返岗延误等难题，然现阶段企业后市预期偏谨慎，且成本库存多在一月以上，新订单多维系至本月中旬附近，因此综合考虑月中后织造企业将逐渐停车放假，但开工预期要略高于去年同期水平。具体到各地区来看，盛泽地区喷水织机平均开机率73.56%，主流开机率在7-8成附近，部分较高9-10成、部分较低5成附近；长兴地区喷水织机平均开机率63.50%，主流开机率在6-8成附近、部分较低5成附近；苏北地区平均开机率在65.00%，主流开机率在7成、部分较高8-9成，较低在5成附近。

　　经编：平均开机率76.07%。常熟地区经编企业平均开机率为79.55%，开工环比下降4.86%，同比上升12.00%，近期，常熟本地染厂放假时间预计在1月中旬过后，终端织造工厂外来织工陆续返乡，因温度骤减疫情再次反扑，导致返乡人员隔离时间增长，部分工人担心延误回家过年，故提前返乡可能性增大；海宁地区经编平均开机率为81.83%，开工环比下降4.77%，同比上升11.83%，周内订单部分进入尾声，国际油价大幅上扬，涤纶长丝成本端利好明显，带动下游用户小量补仓。大部分工厂原料库存多在月末位置，考虑到物流、返乡、疫情等方面因素，预计中旬附近会启动年底备货周期；长乐地区经编平均开机率在66.84%，较上周下滑1.27%，经编工厂织布新订单有限，供需不均衡下，考虑到部分工人担忧国内疫情或将影响春节返乡，春节缺工问题凸显，预计下周后长乐经编开工有大幅下滑预期。

　　主要关注点：

　　1. 2020年的疫情为整个纺织服装板块带来了一次新的行业变革。优质企业的市场份额将会进一步提升；随着行业的发展，国内优秀的纺织服装企业逐渐涌现，未来将呈现如下特点：一是产品为王，持续提高产品本身的市场竞争力；二是重视品牌建设，持续提升品牌调性和品牌形象；三是持续进行精细化管理，重视经营质量；四是加强数字化建设，数据驱动产业链各个环节，提升整体运营效率。

　　2. 自2020年三季度季度末开始，纺织服装产业链就进全面入复苏，并将延续到2021年，这主要是因为几个方面的因素：一是下游品牌端随着国内疫情好转，终端销售开始全面恢复；同时由于2020年冷冬，以及2021年春节相比去年同期延后，使得冬装的销售期拉长；由于品牌端冬装产品的销售占全年的比重较大，由此下游品牌端业绩有望加速恢复；二是上游制造端由于海外订单转单以及终端客户下单恢复，业绩也将持续恢复。