1. 中国国务院总理温家宝2日主持召开国务院常务会议，讨论通过《全国抗旱规划》。《规划》要求未来五年重点做好以下工作：一是科学配置水资源，全面提高水利工程体系的抗旱能力。二是因地制宜建设农村、乡镇和城市抗旱应急备用水源工程，为城乡居民饮水安全和农业生产用水提供有效的应急保障。三是建设覆盖全国的旱情监测预警站网，加快建设抗旱指挥调度系统，为抗旱指挥和决策调度提供有力支撑。四是以县乡两级抗旱服务组织为重点，加强抗旱管理服务体系建设，提高抗旱机动送水和浇地能力。做好抗旱物资储备。五是加强抗旱减灾基础研究及新技术应用，积极开展国际交流与合作，充分吸收借鉴国际先进技术和经验，不断提高我国抗旱减灾科技水平。

　　点评：《规划》的通过将对“十二五”期间中国的抗旱工作打下战略基础，水利、灌溉和水处理等其他相关行业将获得政策和资金支持。会议强调，抗旱的根本出路在节水。预计农业灌溉和污水处理行业将是扶持重点。近期市场炒作概念股的逻辑主要以政策为主，因此可关注抗旱题材股的交易机会。

　　2. 中国央行11月2日公告，3日将以贴现方式发行2011年第八十五期央票。第八十五期央票期限3个月，发行量10亿元，缴款日为2011年11月4日，起息日为2011年11月4日，到期日为2012年2月3日。上期同期限央票为第八十三期，发行量10亿元。

　　点评：本周二中国央行仅回笼100亿元资金，而本期央票地量发行，央行本周实现公开市场资金净投放将是大概率事件。前三周银行间资金价格持续上涨，但总体涨幅比较有限，如果这样中国央行就放松了资金回笼力度，倒是让人看到货币政策微调的迹象，昨天银行间资金价格跌幅明显。预计本期央票收益率将持平。

　　3. 《上海证券报》报道，部分银行接到宏观调控部门暗示，允许其在监管指标合格的基础上，在合理范围内适当放松信贷投放。但是，这仅仅是差异化的放松，并非所有的银行全面放开，全年的信贷仍是在稳健货币政策指导下的平稳适度增长。

　　点评：部分银行被允许适当放松信贷，这是信贷管制微调的积极信号。信贷管制微调有利于稳定经济增长，也有利于市场的资金面。虽然指望全面放松现在依然不现实，但货币政策确实正朝着市场期望的方向发展。

　　4. 《上海证券报》报道，昨天举行的2011年物联网产业发展论坛上传出消息，物联网“十二五”规划编制工作已经基本完成，并有望近期发布。而上海已经先行一步，其物联网产业已率先跨入千亿级城市行列。

　　点评：物联网“十二五”规划的大致内容其实市场已充分预期，但此时市场反弹逻辑和模式遵循政策线索，因此该规划的出台有望成为物联网板块催化剂。昨天物联网板块率先领涨。

　　5. 《证券时报》报道，债市转暖吸引基金10月份大举增持1018.53亿元债券。基金不仅成为当月增持债券规模最大的一类机构，而且其持债总量首次突破1.5万亿元大关，达到15688.58亿元。

　　点评：基金大举增持债券，说明债市已经回暖，这和通胀压力回落以及资金面逐渐宽松有关，中国政府近期出台的积极的财政政策也是关键。债市回暖有利于提升保险公司投资收益。

　　6. 《上海证券报》报道，国内冬季备煤高峰逐渐过去，全国重点电厂库存已达到20 天的相对高位，电厂购煤积极性有所下降，预计动力煤价格上涨动力将逐步放缓。与此同时，受国际焦煤价格下降、下游钢铁需求疲软，以及保铁路等基建投资放缓，未来焦煤需求增速或进一步下降，使焦煤价格继续承压。

　　点评：动力煤上涨动力放缓是因为库存已高，但今冬明春预计全国电力缺口较大，这对动力煤需求存在支撑，因此价格明显回落可能性小，而火电厂亏损可能主要靠补贴来弥补。由于看不到钢铁行业近期回暖迹象，焦煤价格回升可能有待时日，关键还是看货币政策转向带动周期性行业复苏。

　　7. 《华尔街日报》报道，美国股市周三反弹，结束了连续两个交易日的跌势，因美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称Fed)再度承诺为经济提供支持。道琼斯工业股票平均价格指数涨178.08点，至11836.04点，涨幅1.53%，结束了连续两个交易日的跌势。标准普尔500指数涨19.62点，至1237.90点，涨幅1.61%。纳斯达克综合指数涨33.02点，至2639.98点，涨幅1.27%。

　　点评：美联储昨晚继续表示美国经济存在下行风险，并承诺给经济提供支持，但目前美国通胀率在上升，因此QE3暂时无望，OT2仍将是现在的重点工具。希腊因公投现在受到欧元区德法等国施压，事态变化不在一朝一夕，须密切关注。

　　综合评论： 

　　A股昨天顶住外围压力实现大逆转，利空被市场解读出政策有望加速放松的利好，凸显市场强势和乐观情绪。希腊公投首先需要周五的信任投票，政府获得信任票后才可能在年底或明年初进行公投，期间全球市场面临徒增的不确定性。中国股市难免会受到外盘影响，同时政策放松预期强烈，大盘表现或比较振荡。无论大盘表现如何，近期盘面主线没有变化，依旧是概念股和中小盘股领涨。在这种情况下，板块和个股的机会要大于整个大盘，热点轮动的持续性和力度也将影响整个市场的活跃度。

（本文作者傅峙峰是《华尔街日报》中文网专栏撰稿人。文中所述仅代表他的个人观点。）