日韩PX扩产涨价中国失定价权 国内供应缺口拉大

　　“每次知道中国的PX项目遇阻，国际价格就会短期波动。现在大家都知道，中国的PX扩产是扩不起的”

　　坐拥几乎是全世界最大的需求，却在定价问题上逐渐失去发言权曾经出现在铁矿石领域的一幕似乎又将在石化工业领域再次上演。只不过这次的主角是在中国境内频繁引发群体性事件的PX。

　　在中国PX项目由于频繁的群体性事件而停滞或下马的同时，包括韩国现代Oilbank、SK，日本科斯莫石油公司、太阳石油公司等在内的亚洲PX主要生产商，已经开始实施规模超过500万吨的PX产能扩产计划，而其产成品的主要销路，便是出口中国。

　　PX的标准中文名称是“对二甲苯”，在其基础上产出的PTA(精对苯二甲酸)是下游化纤、纺织工业的重要原材料。然而，该领域的对外依存度从2010 年的37.33%上升至2012 年45.57%。在国内产能仅能满足约55%需求，而部分项目又因群体性事件迟迟不能上马的情况下，日韩企业已经多次就PX及其相关产成品向中国提价，目前，中国进口日韩PX产成品已经被迫采取“按月定价”的方式。2013年6月的PX制成品价格较2012年同期上涨了200美元/吨CFR。

　　“现在全行业给PX上游厂家打工的局面正在形成。”一位业内人士坦言，而在PX领域定价话语权方面所表现出的“无力”，也恰是中国制造集中于产业链中下游，维持低利润生产现状的“新的缩影”。

　　韩日扩产备出口

　　原计划在厦门兴建的PX项目，由于当地居民的反对而转移至漳州古雷半岛，尽管该项目至今尚未正式投产，但其设计规划中年均80万吨的产能，在国内已经算得上是规模颇大的了，但相比于韩国、日本PX项目拥有的产能，只能算是“小巫见大巫”。

　　记者了解到，在近两年中国PX项目频繁因环保问题而停滞、下马的情况下，韩国、日本已经开始扩张其PX产能。2013年1月8日，由韩国现代Oilbank和日本科斯莫石油公司联合投资建设的HC石化PX项目在韩国大山投产，这一项目的新增PX及相关产能总计约80万吨。其制成品目前主要销往中国。

　　此外，韩国6个石化企业决定投资将目前PX的产能由649万吨扩大至1051万吨，其中韩国SK INNOVATION公司的PX产能将由目前的76万吨扩大为278万吨。

　　除东亚近邻韩国外，包括日本太阳石油公司在内的多个PX企业也在有计划地扩大产能。在产能不断扩充的情况下，韩国、日本的PX及其制成品的出口量在不断增加。统计数据显示，2013年1~3月，韩国对二甲苯(PX)累计出口量达806657吨，同比增长60.5%，较上一季度增长41.4%。

　　日本PX年产量约为250万吨，其中80%以上出口至中国。相比之下，中国PX产能建设相对滞后。中债资讯的统计数据显示，中国PX及其相关制成品的对外依存度不降反升，从2010年的37.33%上升至2012年的45.57%。2010~2012年，PX新增产能310万吨/年，仅能满足约55%的增量需求。

　　然而，由于涉及环保和社会稳定问题，包括厦门、大连、昆明等在内的多个PX项目审批陷入停滞阶段。与此同时，为数不多的获得国家发改委正式批复的PX相关的PTA炼化项目重庆蓬威石化有限责任公司，从2013年1月24日起，开始停机检修。

　　中国再失定价权

　　记者了解到，在日本和韩国扩大产能的同时，PX的价格也在上涨，由于国内产能明显不足，中国买家不得不接受日韩石化企业的涨价。

　　“每个月韩国和日本的企业都会向PTA 厂家报价，买卖双方不通过中间的贸易商，直接签订长期协议。”一位接近PTA厂家人士透露，日韩企业与中国大型PTA工厂签订PX长期供货协议，但是价格却是每月定价。

　　“通常在大连、青岛等沿海城市，日本和韩国企业都设有办事处。每个月月初都是这一个月的挂牌合约时间，即要出下个月的价格。如果涨价，几乎是一起大涨。”上述人士表示。

　　“中国需求量比较大，因此，中国买家可以适当调节价格，但是能力有限。”他说。

　　“每个月高挂合约价格，几乎是必然的，只能买家凭着自己的实力进行议价。谈判过程都比较艰难。”上述人士向记者表示，“卖家基本都是同涨同落，价格制订与成本和需求相关，中方只能少量议价。”

　　亚洲PX合同卖家主要包括：日本出光兴产，日本JX石油和能源，埃克森美孚和韩国S- Oil。韩国S- Oil报价其6月的PX ACP价格为1490美元/吨CFR，同月，日本出光兴产为1500美元/吨CFR，日本JX石油的PX产品报价为1470美元/吨CFR。埃克森美孚公司没有透露其提议价，不过了解到该公司非正式通知客户，其提议价为1550美元/吨CFR。相比之下，2012年同期的PX价格在1391.5~1392.5美元/吨CFR。

　　记者与同为主要PX制成品供应商的珠海BP与PTA行业协会进行联系，对方都不愿对目前的价格格局进行表态。珠海BP负责人表示，“采购部门应该不会回答这个问题。”而PTA行业协会则表示，“不想对日韩有关PX、PTA价格的情况发表任何意见。”事实上，PX的供应量和价格与PTA期货紧密相连。

　　沦为日韩“打工仔”？

　　“我们原本一条1.4亿元的化纤生产线，现在化纤价格太低，已经完全关闭了。”上海远纺化纤一位经理向记者透露，“现在是PX生产出PTA，PTA再制造化纤，化纤主要用作生产服装，现在整个产业链上，只有PX最赚钱，我们在给PX打工。”

　　记者了解到，PTA行业在中国境内排名第一的荣盛石化，从2012年第三季度开始利润下滑86%。行业分析师认为，“上游PX供应紧张，而下游化纤服装消费下降，是造成利润下滑的主要原因。”与此同时，行业排名第二的恒逸石化，2012年利润同比下降89%。

　　前述上海远纺化纤人士透露，“我们企业本身也在做PX进口，生产PTA，经常会得到上游原料涨价的答复，促使PTA也跟着涨价。”上市公司仪化集团也是PX下游企业，其董秘表示，“现在整个行业的利润都集中在上游，PX的部分是最赚钱的部分，下游的PTA和化纤生产的压力非常大。”

　　行业分析师边玉鹏透露，“我们根据中国买方的价格资讯进行计算得出，每吨PX生产的利润在150美元至200美元之间，通常情况下，最基础的40万吨PX生产厂，年利润在8000万元左右。”他说。

　　与此同时，中国的PX供应缺口非常大。据边玉鹏分析，国内PTA的项目投资明显快于PX的项目投资，当前缺口在500万吨左右，未来的缺口将达到1100万吨。而国内PX项目投资过缓，与当前的审批周期相关。

　　上市公司仪化集团也是PX下游企业，同时隶属于中石化。不久前，中石化旗下两家公司S上石化、S仪化于6月7日晚公告了第三次股改方案，为了保障S上石化、S仪化股改顺利完成，中石化高层甚至为S仪化这样业绩较差的企业给予了承诺，“未来在PX和PTA供应上给予帮助。”中石化人士透露。

　　S仪化董秘表示，“希望能够通过中石化，向上游业务挺进。”但是，该人也表示了担忧，“现在国内的环境，对PX项目建设非常不利。其实，很多PX项目是扩建项目，只是在工厂内部建一个新的生产车间，业外人士都很难发觉，但是外界，对这样的项目非常敏感。”他说。

　　边玉鹏认为，“每次知道中国的PX项目遇阻，国际价格就会短期波动。现在大家都知道，中国的PX扩产是扩不起的。”