3月29日,山东如意科技集团有限公司、全球领先投资公司KKR及法国时装公司SMCP共同宣布,已就山东如意收购法国SMCP的控股权签署排他性协议。各方计划SMCP的创始人及管理层以少数股东身份连同山东如意集团进行再投资,KKR将在公司中保留少数股权。此次交易仍需征求工会意见并得到惯常的监管批准。
自去年9月起的收购传言终于得到证实,但山东如意表示所有细节预计将在4个月后最终敲定。
值得注意的是,全球领先投资公司KKR并没有转让全部股权,而是选择保留少数。KKR欧洲董事表示:“我们支持SMCP在过去几年中渡过公司的重要发展阶段,并期待在山东如意集团加入后,与SMCP的创始人及团队延续合作伙伴关系。”
一路坎坷终以强强联手圆满收场
去年9月,山东如意科技集团已经开始关注并准备洽购SMCP,当时该公司最大控股方为KKR&Co.LP。除了山东如意,还有其他潜在买家,其中包括实力雄厚的一直专注于消费者行业投资的英国私募股权公司Lion Capital LLP。
据悉,今年年初,山东如意科技集团曾因价格问题退出谈判。但是时隔1个月,Lion Capital LLP退出竞争。正当大家对山东如意科技集团表示看好时,本月初SMCP突然向法国金融市场监管局AMF提交IPO注册文件,期望在4月上市。这一行动逼迫山东如意不得不加快脚步。知情人士曾透露,两者主要的问题是在价钱上谈不拢。此外,共同持有21.11%股权的创始人更倾向IPO;而持股70%的KKR&Co.LP则更倾向于山东如意。
创始人之所以倾向于IPO,业内人士分析不外乎担心再次易主之后,失去对品牌的控制权。而3月29日收购达成协议后,山东如意科技集团董事长邱亚夫表示,山东如意集团将坚持SMCP的设计及创意团队继续在总部巴黎运营,以维护SMCP的时尚基因以及其独一无二的品牌形象。SMCP在保留其现有企业战略和组织结构的同时,亦将受惠于其新股东的全球零售业专长。
“我们十分欣赏Sandro、Maje、Claudie Pierlot3大品牌取得的卓越成绩,并非常尊重创始人和管理层的激情与才能。此次交易是山东如意集团努力迈向中国乃至世界纺织行业、时尚行业综合性巨头的路上,一次里程碑式的成就。与SMCP的合作,为山东如意集团注入了深植于巴黎的潮流风尚,再结合山东如意集团自身在亚洲尤其是在中国的突出优势,两家公司定能携手并进。我们十分欣喜可以与SMCP及KKR成为有力的合作伙伴,更期待助力SMCP实现其成为全球轻奢行业领导者的长期愿景。”邱亚夫这样说道。
SMCP集团的创始人兼董事总经理表示:“我们非常欣喜能够同山东如意集团共同开启SMCP下一阶段的发展。山东如意集团,作为一家拥有坚定价值观的企业,能够深刻理解我们的长远愿景及抱负,是我们正确的合作伙伴。”
SMCP总裁兼CEO表示:“我们2015年的业绩达到了企业创办以来的新高,非常高兴在此基础上得以与山东如意集团强强联手。山东如意集团将支持我们实现全球目标,尤其是在亚洲,我们可以充分利用山东如意集团在当地的专长。KKR遍布世界的经营网络及零售领域的丰富经验,亦将协助SMCP打造国际性的业务平台。”
2SMCP是谁?
山东如意科技集团方表示,此次投资意在促进SMCP全球扩张计划的进一步发展,尤其是亚洲地区。SMCP将受益于山东如意集团的独特经验和优异往绩。
那么,SMCP是谁?作为中国最知名的毛纺企业之一、一向以男士西装引以为傲的山东如意为何如此想要收购一个专做女性时装的企业?
事实上,SMCP集团身家也十分显赫,这曾是LVMH路易威登集团曾持股的时装公司。该公司由3个品牌构成:Sandro、Maje和Claudie Perlot。Sandro、Maje分别创立于1984年和1995年,2009年Sandro、Maje创始人收购了Claudie Perlot。随后,2010年SMCP成立。同年11月,LVMH旗下投资机构L Capital 和Florac联手购入并平分SMCP SAS51%的股权。2013年,全球私募巨头KKR&Co.LP以含债务6.5亿欧元控股SMCP SAS,拥有69.75%的股权。
截至2015年末,SMCP的品牌遍布世界33个国家,全球共有1118家销售网点,其中906家为直营,212家为合作经营。
尤其是Sandro和Maje在全球拥有大量粉丝,其产品销售均价在100欧元~500欧元左右,目标消费者为年轻、时尚的中产阶级消费者。
Sandro品牌设计简洁、经典、优雅,专为都市年轻女性设计;Maje神秘浪漫、精致脱俗,颇具波西米亚风格,非常擅长运用蕾丝装饰、皱摺设计、流苏珠饰。这两个品牌充分呈现了属于独特的巴黎风格。
数十亿欧元的买卖划算吗?
尽管此次收购具体数额仍没有确定,但是诸多外媒表示,这笔交易山东如意集团或将支付13亿欧元。山东如意集团营业收入超过300亿元人民币,现拥有20个全资和控股子公司,数百项专利技术和创新成果,近百个服装品牌,这样规模的企业和一个很多国人都不知道的时尚女装企业死磕值得吗?
近两年,Sandro、Maje和Claudie Perlot在全球轻奢时尚市场掀起一股购买狂潮,尤其是前两者在欧洲、北美以及亚洲快速扩张。2015年,SMCP全年收入同比上涨33%,至6.75亿欧元,比2014年20.5%的增长更胜一筹。其国际市场销售占比从上半年的48%提高至已超过50%,销售增速高达61%。
在中国市场,SMCP同样实现了两位数的高增长,这样的成绩实属不易。要知道,随着中国经济增长放缓,以及自反腐行动以来,奢侈品牌在中国市场的销售节节衰退。但中国游客以及代购在欧洲Sandro和Maje门店惊人的购买力让SMCP对在中国开设门店充满了信心。
许多中国明星也都是这两个品牌的拥趸,诸如高圆圆、杨幂等,明星效应同时带动了国内的代购热潮。据统计,中国消费者对集团全球收入的贡献已经达到10%。
更令人振奋的是,SMCP定位中产阶级,而据统计中国应是全球中产阶级人数最多的国家。再加上明星效应、代购效应,SMCP的赢利能力不容置疑。
2010年以来,山东如意科技集团一直在忙于大手笔布局全球市场。2010年,其以4445万美元收购了日本服装企业Renown Inc.41%的股权;2012年以约2.40亿美元收购了澳大利亚最大棉花农场Cubbie Station 80%的股权;2013年入股苏格兰粗花呢生产企业Carloway;2014年,又成为德国男士西装生产企业Peine Gruppe主要股东,拥有旗下Barutti和Masterhand等品牌。再加上此次收购,不难猜测如意一是要将产业链向下游品牌服装延伸,二是要在全球整合资源优势,从生产商延伸至零售商,从源头生产到成品销售打一个漂亮的“如意算盘”。
相关链接:近年,中国资本加速海外投资的案例不绝于耳。2014年4月,中国三胞集团旗下零售分支南京新百以4.8亿英镑收购英国老牌百货弗雷泽(House of Fraser)89%的股权;这曾是中国零售企业在海外的最大宗收购。同年7月,复星国际收购德国时尚服装品牌TOM Tailor Holding AG 23.16%的股权,这是继复星集团入股希腊时尚品牌Folli Follie、美国知名高端女装St. John以及意大利高端定制男装品牌Caruso之后的第四次投资。2015年9月,歌力思斥资1118万欧元收购东明国际投资(香港)有限公司100%股权,该公司拥有欧洲高端女装品牌Laurel在中国大陆的使用权,歌力思实质买断Laurel在内地的业务。中国企业都在实践着走向国际的战略梦。