曾经受制于民众反对的PX项目未来将大量上马，2016-2026年国内预计将新建2300万吨/年的PX产能，远大于2016年现有的1369万吨/年的规模 。

　　“全球经济结构失衡后需要新平衡，科技进步会创造未来平衡，智能科技作用将凸显，但需要时间。‘一带一路’倡议有望为全球经济再平衡提供时间和空间。”这是在7月13日~14日上海举办的“第十四届中国国际聚酯论坛”上，金瑞期货股份有限公司上海地区负责人王军的论断。

　　举办到第十四届，中国国际聚酯论坛也顺应市场需求做出了一些变化，比如金融纤网属性更强，具体体现在7月13日下午的“郑州商品交易所PTA期货专场”中，这也是中各专业会议的一大特色。比如为了帮助企业抓住“一带一路”契机，特意邀请越南棉纺协会负责人前来交流越南产业状况等。

　　会上，200余位来自国内外聚酯产业和期货市场的人士汇聚一堂，就全球聚酯产业链展开交流讨论。本次会议由中国化学纤维工业协会聚酯专业委员会、中国化纤总公司主办，中纤网（CCFEI）和英国泰可荣全球化学有限公司承办，浙江宇丰机械有限公司支持。

　　页岩油成为油价新标杆

　　上海富善投资有限公司高级研究员董丹丹认为，高效的页岩油拉低了油价震荡中枢，页岩油已经成为国际油价的新标杆。2016年，相关国家的地缘政治导致国际原油供给中断，2016年6月国际原油价格一度达到高点，涨到50多美元/桶，但6月后，美国的成品油库存不降反升，8月，国际油价下跌到了40多美元/桶。11月，欧佩克产油国和俄罗斯达成了原油减产协议，国际油价再度上升至50多美元/桶⋯⋯在这一过程中，美国页岩油公司通过更高的单产效率、更短的钻井时长、更高的钻探密度，实现了页岩油更低的完井成本和更低的运营成本。

　　相比之下，页岩油的效率更高，比传统油田反应更迅速，同时其成本处于中间水平，比中东的高，比边际量更低，页岩油的生产弹性决定了它成为油价新的标杆。据董丹丹预测，50美元/桶~45美元/桶将是原油价格近两年的震荡中枢，欧佩克减产使得油价不会跌到前期低点。

　　芳烃聚酯链过剩向上游传递

　　不论是在全球还是中国，PX、PTA、聚酯、涤纶——这条芳烃聚酯链的过剩情况，未来将逐渐向上游传递，这是中石化经济技术研究院市场营销研究所副所长骆红静在会上的论断。她认为，芳烃聚酯产业发展主要受需求、资源及技术共同推动，其中需求起着至关重要的作用，因此核心是研究终端需求和发现规律。数据显示，2016年涤纶占全球纺纤比例达55%，占人造纤维比例接近80%。

　　产业链自下而上分析，未来受全球经济有所恢复、人口继续增长的拉动，全球涤纶需求将保持年均3%-4%的增长，略快于产能增速；而涤纶需求有力支撑了聚酯消费，但受回料纺竞争，全球聚酯消费增速约为3%左右，未来5-10年化解过剩产能的压力较大；“十二五”期间全球PTA产能过剩明显，随着行业关停淘汰加快、未来10年全球PTA需求年均增速约3.4%，“十三五”末期产能过剩将有所缓解；PX方面，“十二五”期间产能增加集中在中国周边国家，“十三五”全球PX新增产能将集中在中国，未来全球总产能增量远超过需求，同时，全球PX产业呈一体化、大型化、微利化趋势，产业后发优势将加剧市场竞争特别是成本竞争。

　　相比之下，中国聚酯芳烃产业链的一个突出特点，是曾经受制于民众反对的PX项目未来将大量上马，2016-2026年国内预计将新建2300万吨/年的PX产能，远大于2016年现有的1369万吨/年的规模，产业竞争趋于白热化。国内涤纶的需求仍将保持4%左右的速度增长，产能增速将进一步放缓，结构调整加快；国内聚酯行业产能增速更为迅猛，行业面临巨大生存压力。

　　中石化合纤处副处长张有定、中纤网高级分析师赵城也对聚酯产业链状况进行了分析预测。张有定预计今年聚酯市场行情将出现前高后低的状况，11月~12月聚酯行情不会太好。此外，聚酯市场的竞争正逐步发展为全产业链的竞争，大企业往上游拓展，如涉足芳烃业务，同时下游加快了收购步伐，完全产业链集团的竞争特征正在形成过程中。在这个过程中，PTA的老装置将面临被淘汰，能存活下来的PTA装置基本将属于百万吨级别的。赵城认为，上游产品加工费的收紧，外加产业一体化程度的加深，使得聚酯产业链的利润分配正在向下游转移，而PTA重启产能的投放时间将成为左右行情走势的关键。

　　新技术与新机会

　　除了聚酯链供需分析等，新技术与走出去也是会议热点。本次会上，英国泰可荣全球化学有限公司常务董事Roger Lee，对新型生物基乙二醇（BIO-MEG）生产路线进行了讨论。

　　他分析认为，使用生物基乙二醇为原料，聚酯包装瓶可以获得30%的可再生材料的含量，这在全球追求环境友好的趋势下是一种方向，而包装瓶企业也愿意为其支付额外的溢价。然而，现有生物基乙二醇的生产工艺正面临困境。

　　目前，从高碳水化合物农作物生成生物基乙二醇（Bio-MEG）需要四个步骤：一是糖的提取，这个技术已经得到成熟应用；二是通过糖的发酵生产乙醇，这步有政府补贴鼓励，因为乙醇可以作为汽油添加剂；三是乙醇脱水生产乙烯，在2010-2014年原油价格高企的时候这个步骤有利润，但在2015年油价大幅下跌后，其经济性受到诸多质疑；四是乙烯氧化生产环氧乙烷（EO），然后水合生成乙二醇（MEG），这个步骤技术比较成熟，但2015年以来基本依赖于“生物基乙二醇”环保概念获得的溢价得以生存。

　　综上所述，生物乙烯与生物乙二醇成本高于石油基乙二醇，以往其差价可以通过环保概念进行弥补，但随着石油价格大跌，传统生物基乙二醇的生产路线变得很不经济，Greencol Taiwan等数家生物化学企业退出了该领域。

　　Roger Lee指出，降低生物乙二醇成本的新思路，一是使用农业废弃物替代农作物作为生物合成原料，如M&G Chemicals公司将与中国安徽国祯集团合资，在安徽阜阳投资5亿美元建造生物质精炼工厂生产乙醇和乙二醇，该厂每年可处理农业废料97万-130万吨；二是采用由糖直接转化为乙二醇的工艺，如荷兰Avantium公司开发出了一步工艺，高选择性氢解六碳糖生产乙二醇；三是使用生物原料制备一氧化碳、或合成气、或二氧化碳，然后采用新的化学技术再转化为乙二醇，如美国Liquid Light公司采用二氧化碳电化学法支撑乙二醇，该公司近期已被Avantium公司收购。当然，这些技术距离实现规模化生产还需要数年时间。

　　越南棉纺协会秘书长NguyenBinh An介绍了越南纺织服装产业的概况，目前全行业有6000家企业，其中30%为外商直接投资，从业人数超过250万人，在越南工业生产总值中占比10%，GDP占比8%。2016年，越南纺织服装出口额超过280亿美元，占本年度该国出口总额15%左右，同比增长4%，位列全球服装第五大出口国。从产业链看，越南纺织服装产业原料依赖进口，纺丝与服装能力较强，而染整能力较弱，因此行业首要任务是提高面料生产能力，以满足产业需求。这正是中国国内企业的机会所在。