1. 财新网报道,最新的同业交换数据显示，四大行7月新增人民币贷款2360亿元。

　　点评：如果四大行新增信贷2360亿元,假设四大行新增贷款占总规模四成左右，预计7月份整个新增信贷可能会略少于6月份的6034亿元。照此看，信贷管制依然执行比较严格，全年信贷投放难超预期。

　　2. 中国人民银行2日发布公告称， 8月3日央行将以贴现方式发行2010年第六十六期中央银行票据。本期发行票据期限1年，发行量180亿元。缴款日、起息日为2010年8月4日，到期日为2011年8月4日。

　　点评：本期的1年期央票发行量较上周同期的230亿元减少了50亿元。本周央票和回购协议到期资金580亿元，低于上周的860亿元。本周中国央行的公开市场操作很可能继续维持在一个相对稳定的水平。

　　3. 中国工信部8月2日发布公告称，中国国务院三网融合工作协调小组办公室7月20日向三网融合试点地区所在省人民政府下发通知指导第一阶段试点工作，要求三网融合试点8月16日前上报实施方案。

　　点评：本次公告是为了加速推进三网融合试点，确保工作进展顺利，对三网融合的试点内容并无影响。

　　4. 8月2日公布的7月汇丰中国制造业采购经理指数（PMI）低于50%，为49.4。

　　点评：这是该数据今年首次回落到50%以下。汇丰PMI更能反映中小企业的经营状况。从分项指数看，新订单指数下滑比较明显，库存指数则小幅上升，说明中国制造业开始面临去库存压力。

　　5. 《中国证券报》报道，据一家大型基金公司投资总监透露，该公司旗下基金最近都已加了10多个百分点的股票仓位，减掉了大部分债券仓位。

　　点评：综合各研究机构的基金仓位测算，本轮反弹过程中基金最初没有明显加仓股票，但随着反弹深入，不少基金开始增加股票配置比例。资金是逐利的，大部分基金也是顺势而为。

　　6. 8月2日下午，中国汽车技术研究中心举办“中国汽车产业发展信息发布会”。该协会统计，7月份全国汽车产量完成123.80万辆，环比降低4.34%，同比增长12.88%；销量完成105.62万辆，环比降低6.70%，同比增长17.18%。1-7月份，汽车累计产销量分别为971.03万辆和824.14万辆，同比分别增长39.42%和28.58%。

　　点评：根据这份数据，中国7月份产销量环比有所下降，但幅度不大。汽车消费刺激政策的效用已经逐渐减弱，汽车经销商库存压力较大，预计车市仍将保持偏弱格局，除非居民收入有明显增加。

　　7. 8月2日,水利部建管司有关负责人透露,水利部与财政部组织编制了《全国小型病险水库除险加固规划》,将在三年内对5400座小型病险水库实施除险加固, 规划总投资为244.04亿元。

　　点评：今年中国水灾情况严重，灾后投资需求应会有所增加，除修复受损水利工程以外，加固各类水利工程也会带来增量投资。这三年内244.04亿元的投资平摊下来每年的规模不大，但除了小型水库，其他大中型水利工程也有投资需求。

　　综合评论：

　　沪深股市反弹之势仍在继续，目前市场人气活跃，资金挖掘新热点的积极性较高，预计短期内这种情况还不会改变。然而，随着指数的不断反弹，技术面压力逐渐沉重，因此技术性回调不得不防。未来可适当关注防御类品种，如果市场主力关注风险而又不敢判定反弹结束，这类品种倒是一个避风港。

（本文作者傅峙峰是《华尔街日报》中文网专栏撰稿人。文中所述仅代表他的个人观点。）