1. 中广网北京 8月4日消息,中国外管局4日表示,今年上半年中国外汇收支活动趋于活跃,人民币升值预期总体趋缓,下一阶段将有重点、有选择地推动资本项目改革;继续保持对“热钱”的高压打击态势。

　　点评：这是今年外管局首次明确提出将有重点、有选择地推动资本项目改革。资本项目开放早在03年就被中国政府提出，但出于金融风险和监管考虑，进程推进一直缓慢。报道并没有明确下一阶段到底有哪些方面的改革，因此暂时还难以估计对中国资本市场带来的影响。资本项目开放不会一蹴而就，过程必定循序渐进，一旦明确推进工作加速，这会给市场带来较积极的预期。国际资本并不可怕，无监管的热钱才可怕，只要能引导国际资本流向中国需要资金支持的领域，而不是无序流向加大通胀压力的市场，自然是件好事。推动资本项目改革和打压热钱并不矛盾，两者是相辅相成的关系。

　　2. 根据中国房地产指数系统百城价格指数对 100个城市的全样本调查数据,2010年7月,全国100个城市住宅平均价格为8308元/平方米,环比下跌1.32%,其中26个城市价格环比上涨,74个城市价格环比下跌。

　　点评：调查数据显示房价开始下跌，或意味着房地产政策开始真正地显现出效果。从数据看房价环比下跌幅度不大，应不足以动摇政策，但毕竟是个好征兆。地产股实质性的投资机会应关注楼市成交是否回升或政策是否放松。

　　3. 中国央行公告显示，央行将于8月5日发行2010年第六十七期中央银行票据。第六十七期央票期限3个月(91天)，发行量为120亿元，缴款日为2010年8月6 日，起息日为2010年8月6日，到期日为2010年11月5日。本期央票将以贴现方式发行，向全部公开市场业务一级交易商进行价格招标，到期按面值 100元兑付，到期日遇节假日顺延。

　　点评：本周3个月央票发行量较上一期减少100亿元，表明中国央行回笼资金的力度仍显温和，预计本期央票利率仍会持平。如果今天不执行正回购操作，本周中国央行将净投放资金。

　　4. 新华网报道，上海已发布2010年上海企业工资增长指导线，平均线为11％，上线为16％，下线为4％。上海市同时要求，生产服务一线职工工资不增长的，经营者的工资也不宜增长。

　　点评：上海发布工资增长指导线可看作是中国收入分配改革的前哨战，之前媒体广泛报道收入分配改革方案有望8月后完成修订，从时间节点看方案出台已经渐行渐近。上海工资增长下线高于CPI预期，让居民工资增长超过通胀水平可能是收入分配的一条底线。

　　5. 全球最大的太阳能产业组织 ──欧洲光伏工业协会（EPIA）近日发布的一份名为《2014年全球光伏市场展望》的最新报告显示,光伏产业近年来正在稳步发展。尤其在一系列政策利好的推动下,光伏市场的增长幅度将会超出之前预期。

　　点评：今年二季度以来，光伏产业似乎重新回暖，不仅是欧美如此，中国也是如此。在中国政府大力发展新兴产业政策的推动下，国内光伏内需市场开始启动，近期光伏行业产销率良好，行业投资比较积极，新能源行业发展或开始走向正轨。

　　6. 芝加哥期货交易所2日小麦期价在7月份创下1973年8月以来最大单月涨幅后,再度暴涨至22个月以来的高点。

　　点评：中国粮食价格因洪涝灾害而存在上涨压力，国际粮价也是如此。小麦价格上涨很大程度上受到俄罗斯、乌克兰和哈萨克斯坦遭遇百年一遇的热浪和干旱的影响。除小麦外，中国因国内玉米价格大涨而放量进口玉米，这又会对国际市场的粮价产生推动作用。内外粮价齐涨增加通胀压力，如果利率暂时不宜提高，人民币升值倒是有助于减轻输入性通胀压力。

　　7. 昨日一举涨停的海虹控股于披露股权转让事宜。公司通过转让下属公司股权有望在今年获得投资收益2000万元左右,这远远超过公司去年全年的净利润791.70万元。

　　点评：海虹控股转让下属公司股权获2000万元左右的收益，其实对海虹业绩贡献不大，因为其总股本接近7.5亿股，每股收益增加寥寥。有趣的是海虹昨天涨停时被指引发的一次“乌龙指”事件，海虹代码000503，大冷股份代码000530，大冷股份盘中有一笔大单直接打到10.04元，这恰好是海虹涨停板价格，从时间来看这笔大单也是在海虹即将涨停时出现的。媒体猜测这可能是因为操盘手紧张打错了代码，却也为市场提供了另类的趣味。

　　综合评论：

　　A股昨日探底回升，说明指数虽然有回调需求，但市场反弹热情仍未消逝，会出现抵抗性上涨。沪深股指技术面压力确实存在，以下跌还是振荡来消化这种压力，取决于市场情绪。

　　情绪一方面受到消息面和经济数据影响，另一方面也有自己的惯性。现在惯性仍在，如果消息面和数据都好于市场预期，市场振荡的可能性较大。如果消息面陷入冷清，或者数据低于预期，A股还是存在回落可能。从这两天的消息面和市场板块表现看，新兴产业有开始活跃的苗头，可关注权重股估值修复后，市场会否继续挖掘新的热点。

（本文作者傅峙峰是《华尔街日报》中文网专栏撰稿人。文中所述仅代表他的个人观点。）