1.中共中央政治局10月29日召开会议，讨论十八届二中全会以来中央政治局工作，研究全面深化改革重大问题，审议并同意印发《党政机关厉行节约反对浪费条例》。会议决定，中国共产党第十八届中央委员会第三次全体会议于11月9日至12日在北京召开。

　　点评: 十八届三中全会召开日期已定，改革将是这次会议的最大看点。市场对改革已有很多预期揣摩，并反映到板块个股表现中，接下来改革预期对股市的影响将进一步深化，具体将体现在哪些领域的改革务实，哪些领域务虚，哪些领域超预期，哪些领域低于预期。包括土改、二胎、国企改革和垄断行业分拆等，都是市场关注的焦点。在会议召开后，这些主题势必会表现分化，预期落差将决定走势。

　　2. 中国央行公告，央行昨日进行人民币130亿元7天期逆回购操作，中标利率4.1%。

　　点评：中国央行重启逆回购，证明央行公开市场操作坚持中性灵活，前期资金价格较低暂停逆回购并非政策收紧。本周至此，央行续作央票和逆回购意味着“放短锁长”仍是公开市场操作主基调，四季度银行间资金面难有过于宽松或过于紧张的情况。市场对央行紧缩的担忧可以就此缓解。

　　3. 新华网报道，中国央行29日发布的货币当局资产负债表显示，9月央行口径新增外汇占款大幅增长，9月末余额达253548.68亿元，较8月末的250866.64亿元增加2682.05亿元，增长幅度触及5个月新高。

　　点评：9月份央行口径的外汇占款大幅增长，这是短期增加流动性的主要因素，其原因可能是美国QE退出预期放缓和中国经济企稳，导致人民币汇率预期变化影响结汇。这些因素暂时只能算是短期的，央行可通过公开市场操作对冲，但不会影响到货币政策基调。

　　4.《21世纪经济报道》报道，中国铁路改革的重要一环──路局重组虽暂未见动静，但铁路内部已经有提议将既有高铁干线进行全面整合重组。消息人士透露，一些大型的铁路客运专线公司提议将此前因建设需求被分成好几段的线路整合成一家公司，同时寄望，与主干线有交叉的一些支线高铁也能并入其中。

　　点评：上述内容应该只是停留在设想阶段，重组路局牵涉利益较多，并入高铁若为融资则需盈利增长前景，而客运票价非市场化是一个障碍。不过这反映出，铁路运输系统改革是大势所趋，这也可能是此次三中全会考虑的一部分，货运价格率先朝市场化方向改革存在可能，所以上市公司中铁路运输股也有活跃机会。

　　5.《证券时报》报道，海通证券、东吴证券、华泰证券和国元证券发布了三季度报告。前三季度，四家券商净利润均出现较大幅度增长，投行业务依然降幅明显，经纪业务和资管收入表现突出。前三季度，四家券商归属于上市公司股东净利润均出现30%以上增长，其中海通净赚36.9亿元，以51.25%的增幅排名第一，国元、华泰和东吴证券净利润增幅分别为42.02%、37.92%和33.98%。

　　点评：三季度中国股市回暖，成交量较二季度回升，再加上去年三季度A股持续下跌的低基数，券商三季度自营和经纪业务表现较好，盈利同比增速显现高增长态势。海通证券综合能力较强，除了投行因政策因素停摆外，各线业务都经营出色。后三家券商经纪业务比重较大，其业绩对股市回暖成交增加敏感。

　　6.万科今晚发布三季报。1-9月万科实现营业收入634亿，同比增长37.5%，实现净利润61.6亿，同比增长21.3%。

　　点评：万科三季度业绩表现平稳，基本符合市场预期。三季度万科推盘致销售数据出色，净利增速单季下滑有基数影响，净资产收益率维持在去年同期水平。万科稳健的经营策略令公司在整个行业中具备长期发展优势。

　　7. 《华尔街日报》报道，道琼斯工业股票平均价格指数周二收盘创历史新高，因靓丽的公司财报对股市构成提振。道琼斯指数涨111.42点，至15680.35点，涨幅0.72%。收盘点位创历史新高。标普500指数涨9.84点，至1771.95点，涨幅为0.56%；收盘点位同样创历史新高。纳斯达克综合指数涨12.21点，至3952.34点，涨幅0.31%。

　　点评：为期两天的美联储政策会议正在召开，投资者在纪要公布前谨慎，总体持有乐观预期，而辉瑞和IBM等指标股因业绩出色或回购股份上涨，推动指数继续走高。

　　综合评论：

　　科技、传媒等前期热点遭遇资金集中撤出是否告一段落还不能轻易下结论，资金流向改革主题却渐成趋势。三中全会召开日期已定，改革主题有望渐入佳境，但同时也面临预期落差风险，所以会议召开后改革主题股或随之表现分化，因此实际的改革内容将是关注焦点。

（本文作者傅峙峰是《华尔街日报》中文网专栏撰稿人。文中所述仅代表他的个人观点。）