1.新华社报道，中共中央政治局10月29日下午就加快推进住房保障体系和供应体系建设进行第十次集体学习。中共中央总书记习近平指出，要千方百计增加住房供应，同时要把调节人民群众住房需求放在重要位置，建立健全经济、适用、环保、节约资源、安全的住房标准体系，倡导符合国情的住房消费模式。

　　点评: 习近平在此次会议上提出的内容并无新意，但明确了房产调控重点是增加供给，政府提供基本保障，多层次住房需求以市场化满足，而不是与以往那样抑制房地产需求。其实，本届政府以来，所有的房地产调控都按照上述方针进行，只要不抑制正常需求，对现行楼市不会构成直接的负面冲击。地产股之所以在基本面较好的情况下表现一般，主要是市场仍担忧房价高涨会引发调控，如今需求端调控担忧可以缓解，地产股或有估值修复表现。

　　2. 《华尔街日报》报道，银行间资金面昨日实质上受央行周二重启逆回购安抚已有所好转，尤其在早间10点之前和下午3点半之后表现较为明显，资金供给显著增加。但是，由于身处跨月前最后两个交易日，现实资金需求仍较高，结合对11月流动性改善的预期导致机构早间集中举借隔夜资金，资金需求从前几日的14天及以上品种转移到7天以内尤其是隔夜品种，刺激隔夜资金利率飙升。

　　点评：中国央行重启逆回购对资金面积极影响正在显现，不过导致资金紧张的短期因素还未完全消失，月末过后情况或有好转。周二央行重启的逆回购规模不大，若资金面仍偏紧，央行还可能继续开展逆回购。在央行灵活的公开市场操作下，资金价格波动料不会再向以往那样剧烈。股市投资者对此担忧大可不必。

　　3. 《上海证券报》报道，宏源证券公告，因筹划重大事项，公司股票开始连续停牌，直至该事项确定后复牌。记者从多个渠道获悉，宏源证券所筹划的重大事项，即是与上海滩老牌券商申银万国证券合并，此事由汇金高层亲自操刀。

　　点评：申万与宏源合并的具体形式尚未知晓，若考虑合并后的估值影响，宏源较高的估值短期或被拉低，因二级市场中大型券商估值普遍低于中小券商。申万通过与宏源合并，股权价值向二级市场靠拢是必然的，所以对持有申万股权的上市公司是利好，申万股权价值重估能够给相关上市公司带来交易性机会。

　　4.中国证券网援引《河北日报》报道，29日河北省召开省政府常务会议，会议会议研究了《关于支持煤炭产业健康发展的政策措施》，对提高煤炭产业综合竞争力、促进煤炭产业转方式调结构工作进行安排部署。会议强调，鼓励支持河北省内优势企业加快省外、境外煤炭资源综合开发步伐。引导推动国有重点煤炭企业股权多元化改革，健全企业法人治理结构，加强企业内部管理。鼓励支持大型煤炭企业开展多元化经营，大力发展非煤产业。继续争取国家在河北省设立更多煤炭储备基地，增强煤炭应急储备能力。

　　点评：河北上述支持煤炭业发展措施中，对公司影响最积极的应是股权多元化和完善治理结构等，这能够帮助公司在行业低迷时渡过难关。而多元化经营机遇和风险并存，毕竟涉足不熟悉的领域存在挑战，若煤炭公司朝相对可以适应的行业下游发展，煤化工投资是否会增加值得关注，这可能给煤化工工程施工类公司带来潜在需求。

　　5.《证券时报》报道，中国国土资源部日前发布的《节约集约利用土地规定(草案)》(征求意见稿)提出，国家将逐步缩小划拨用地范围，工业用地将采取“先出租后出让”的供应方式，农村闲置宅基地实行自愿有偿退出。

　　点评：该规定草案中宅基地退出方式的内容应是此轮土改政策的一部分。本轮土改可能旨在盘活和增加土地供给，农村建设用地流转试点、征地模式、财税和融资支持可能是改革重点。耕地因涉及粮食安全和根本制度，其改革或不及市场预期，但促进耕地利用率应是大方向，所以市场豪赌耕地流转升值有落空之嫌，农业集约化现代化生产带动的农机股相对更有机会。

　　6.《21世纪经济报道》报道，消息人士透露，广东上报的粤港澳自贸区草案近期已经获得决策层的原则性同意，相关消息有望在十八届三中全会后发布。

　　点评：粤港澳自贸区是除已设立的上海自贸区外，另一个设立预期较浓的自贸区。昨日天津自贸区板块重新活跃，可见市场乐此不疲，粤港澳自贸区原则性同意的消息或再度刺激该概念板块上涨。

　　7.《第一财经日报》报道，页岩气出厂价格未来将明确实行市场定价，此外，页岩气生产企业还将获得减免矿产资源补偿费、矿权使用费等多项税收优惠政策。这是国家能源局昨天发布的《页岩气产业政策》提及的内容。

　　点评：页岩气出厂价明确市场定价利好页岩气生产企业，再加上多项税收优惠，生产企业盈利能力料大大增加，这还可能带动上游开采活动的增加，利好油气勘探开采设备行业。

　　8.苏宁云商发布三季报，2013年1-9月公司实现净利润6.25亿元，同比下降73.41%。基本每股收益0.08元。今年第三季度，公司亏损1.08亿。

　　点评：苏宁三季度单季亏损，公司转型后支出增加，但收入尚增长不足，而且公司线上线下同价战略压低了毛利率，却没有带来苏宁易购收入显著增长，反映出转型存在困境。现在是苏宁转型的积极拓展期，公司业绩难抱厚望，估值体系混乱引发的二级市场炒作需要转型成功的支持，否则一旦拓展的新业务缺乏成效，投资者失望会带来股价压力。

　　9. 《华尔街日报》报道，美国股市走低，美国联邦储备委员会(Federal Reserve，简称：美联储)周三结束其政策会议后，对美国经济做出了较市场预期更为乐观的评估。道琼斯工业股票平均价格指数收盘跌61.59点，至15618.76点，跌幅0.39%。该指数本交易日曾一度上涨40点，创15721点的盘中纪录高位。标准普尔500指数跌8.64点，至1763.31点，跌幅0.49%。纳斯达克综合指数跌21.72点，至3930.62点，跌幅0.55%。

　　点评：美联储宣布维持货币政策不变，之后市场对QE退出担忧进一步缓解，股指盘中冲高，但美联储动向其实不出市场意外，所以市场上涨之后回落整理。

　　综合评论：

　　A股昨天积极反弹的背后是市场新热点的趋势确立，并非是简单的超跌后技术反弹，所以指数短期继续大幅下行的可能性降低，而重点将在改革主题的结构性行情。三中全会国企和市场化改革预期对大盘蓝筹有推动作用，地产股因调控基调明朗也可能迎来反弹，风格转换虽不会因经济回暖出现，但以改革为依托却也能带来相同的形式。

（本文作者傅峙峰是《华尔街日报》中文网专栏撰稿人。文中所述仅代表他的个人观点。）